財務(wù)投資者推動全球IPO市場強勁回升

　　強勁勢頭延續(xù)下的全球IPO市場，給一季度平淡的全球經(jīng)濟注入了一絲新活力。

　　根據(jù)《安永全球IPO趨勢》2014年第一季度調(diào)研報告顯示，第一季度交易活動活躍預(yù)示著2014年全球IPO活動將有不俗表現(xiàn)。2014年第一季度IPO交易共239宗，融資總額約443億美元，延續(xù)了2013年底強勁的市場態(tài)勢。

　　與2013年第一季度（163宗交易，融資244億美元）相比，交易宗數(shù)提高了47%，融資額增加了82%，成為自2011年以來交易活動至活躍的第一季度。其中，1月份的表現(xiàn)至為扎眼，共有101宗IPO交易、融資185億美元，是10多年來1月份融資額至高的一年。春江水暖鴨先知，經(jīng)濟“晴雨表”的全球IPO市場強勁表現(xiàn)亦至好的見證。

　　安永調(diào)研報告統(tǒng)計顯示，從全球市場的分布情況來看，亞洲地區(qū)憑借103宗IPO交易、169億美元的融資額，成為2014年第一季度IPO交易至活躍的地區(qū)。亞洲各交易所的交易宗數(shù)和融資額分別占全球IPO活動的43%和38%.

　　其中，中國大陸以48宗新的上市交易引領(lǐng)市場，共融資54億美元；香港則共有18宗IPO交易，融資額達47億美元，交易宗數(shù)和融資額分別比2013年第一季度（10宗IPO，融資10.6億美元）增加了80%和343%.

　　“中國大陸IPO活動重啟帶來了預(yù)期的上市浪潮，約有700家企業(yè)正準(zhǔn)備上市，因此亞洲將繼續(xù)迎來一次新的上市高峰。”安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽對《中國聯(lián)合商報》表示說。

　　安永統(tǒng)計顯示，第一季度規(guī)模的20宗IPO交易有7宗發(fā)生在亞洲，其中包括的一宗——港燈電力投資有限公司1月份在香港交易所上市，融資31億美元。另外6宗分別發(fā)生在日本交易所（3宗）、上海交易所（2宗）和馬來西亞吉隆坡證券交易所（1宗）。

　　報告指出，這意味著在亞洲，投資者將繼續(xù)面臨眾多的投資選擇，包括在地點、投資行業(yè)和融資工具類型等方面的區(qū)別。

　　不過，就在亞洲地區(qū)一季度IPO活動搶眼的同時，來自歐美等地區(qū)的IPO活動，在財務(wù)投資的力挺下也不甘示弱。

　　從2014年第一季度各交易所的全球融資額來看，來自美國的兩大交易所表現(xiàn)不俗，其中，紐約證券交易所排名第一，納斯達克位居第五，兩家交易所合計68宗交易，共計融資116億美元。

　　這一強大的融資表現(xiàn)，進一步刺激了準(zhǔn)備赴美上市企業(yè)的上市欲望。數(shù)據(jù)顯示，2014年第一季度，共有11家外國企業(yè)在美上市，共融資19億美元，占美國IPO交易宗數(shù)和融資額的16%.安永報告預(yù)計，在2014年余下的時間里還將迎來更多的IPO交易。未來幾個月，預(yù)計還會發(fā)生許多十億以上的上市交易，比如阿里巴巴和京東。

　　從行業(yè)的角度來看，“我們認(rèn)為醫(yī)療、科技和能源企業(yè)將繼續(xù)推動2014年的交易活動。”何兆烽說，“隨著信心的增強，美國投資者比以往更愿意支持雖有較高風(fēng)險但具有長期巨大增長潛力的突破性創(chuàng)新企業(yè)。”

　　這一信心的增強，離不開私募基金和風(fēng)險資本為代表的財務(wù)投資者的推動。安永調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2014年至今，美國72%的IPO交易和86%的融資額是由私募基金或風(fēng)險資本公司支持的。

　　從全球來看，私募基金和風(fēng)險資本是第一季度IPO活動的關(guān)鍵推動力量，占全球交易宗數(shù)的33%.其中，EMEIA地區(qū)（歐洲、中東、印度及非洲）也表現(xiàn)不俗，財務(wù)投資者支持的IPO亦達到了26%.

 

　　“我們預(yù)計，私募基金將繼續(xù)把握IPO窗口帶來的大好機遇，從而將時間過長的投資從資產(chǎn)組合中清除，為投資者實現(xiàn)回報，并為再投資鎖定利潤。”何兆烽說，“有吸引力的估值和穩(wěn)定的后市表現(xiàn)意味著財務(wù)投資者將積極推動企業(yè)上市，歐洲就是這種情況。”

　　以英國領(lǐng)銜EMEIA（包括歐洲、中東、印度和非洲）地區(qū)亦是如此。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年第一季度，EMEIA地區(qū)共有58宗IPO交易，融資144億美元，與2013年第一季度相比，交易宗數(shù)和融資額分別增長了9%和108%.

　　其中，英國主板市場共有8宗IPO交易，融資46億美元，初級市場AIM共有16宗IPO交易，融資20億美元——兩市場合計分別占EMEIA地區(qū)交易宗數(shù)和融資額的41%和45%.

　　安永報告稱，在歐洲，隨著私募基金、企業(yè)和投資者信心的增強，股票指數(shù)呈上行趨勢。在2013年IPO勢頭強勁的基礎(chǔ)之上，中東和北非的市場情緒也很樂觀。

　　何兆烽表示：“大量尋求高于通脹投資機會的流動性以及不斷上升的風(fēng)險偏好，使得投資者對EMEIA地區(qū)證券和上市活動的興趣日益增加。”

　　從行業(yè)分析情況來看，安永調(diào)研報告顯示，2014年第一季度，EMEIA地區(qū)的零售行業(yè)在一定程度上領(lǐng)先其他行業(yè)。在2014年剩下的時間里，各行業(yè)的表現(xiàn)將普遍呈樂觀態(tài)勢，我們預(yù)計投資者仍將傾向于技術(shù)公司和那些擁有強大品牌的企業(yè)。

　　“攀升的股票指數(shù)和較低的波動性令全球IPO市場第一季度起勢強勁。”何兆烽表示： “我們相信，這預(yù)示著2014年上半年IPO活動將持續(xù)高企。”

　　拋開地緣政治的沖擊不說，安永這份調(diào)研報告認(rèn)為，良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)面和強勁的全球流動性為新的上市活動提供了動力，全球的IPO前景極為健康。該報告預(yù)計，IPO活動將發(fā)生在各類地區(qū)市場以及各個行業(yè)中，包括科技、房地產(chǎn)、能源和醫(yī)療等。