2015年注稅考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》：籌資方式（07.23）

　　為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2015年CTA考試，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了注稅考試各科目知識(shí)點(diǎn)，希望能夠幫助您鞏固知識(shí)，祝您學(xué)習(xí)愉快！

知識(shí)點(diǎn)、籌資方式

一、股權(quán)籌資

（一）吸收直接投資

1.吸收直接投資的出資方式

（1）以貨幣資產(chǎn)出資；

（2）以實(shí)物資產(chǎn)出資；

（3）以土地使用權(quán)出資；

（4）以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資；

（5）以特定債權(quán)出資。

2.吸收直接投資的籌資特點(diǎn)

（1）能盡快形成生產(chǎn)能力；

（2）容易進(jìn)行信息溝通；

（3）資本成本較高；

（4）不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】吸收直接投資的特點(diǎn)。

（二）發(fā)行普通股股票

1.股票的種類(lèi)

（1）按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股票和優(yōu)先股票；

優(yōu)先股股東的投資風(fēng)險(xiǎn)低于普通股。表現(xiàn)在：①優(yōu)先獲得股利；②優(yōu)先獲得剩余財(cái)產(chǎn)。

但是，優(yōu)先股股票權(quán)利受到限制：①表決權(quán)受到限制，一般來(lái)說(shuō)，只有當(dāng)公司活動(dòng)直接涉及到優(yōu)先股股東的利益時(shí)，優(yōu)先股股東才享有一定表決權(quán)；②優(yōu)先股股東不能參與公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有選舉權(quán)。

普通股股東相對(duì)于優(yōu)先股股東，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。表現(xiàn)在：①普通股股東的股利不確定；②剩余財(cái)產(chǎn)的索償權(quán)在優(yōu)先股股東之后。但其權(quán)利大于優(yōu)先股股東。表現(xiàn)在：①公司經(jīng)營(yíng)景氣時(shí)，普通股股東的股利比優(yōu)先股股東的股利高；②公司發(fā)行新股時(shí)，普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)；③普通股股東有權(quán)參與和監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)管理，并享有在股東大會(huì)上的表決權(quán)和選舉權(quán)。

（2）按有無(wú)記名，分為記名股票和不記名股票

（3）按票面是否標(biāo)明金額，分為有面值股票和無(wú)面值股票

2.股票的發(fā)行方式

3.股票的發(fā)行價(jià)格

按照股票的發(fā)行價(jià)格與股票面值的關(guān)系，股票發(fā)行有溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行但不得折價(jià)發(fā)行。

股票定價(jià)方法有三種：

（1）以累計(jì)投標(biāo)為主的市場(chǎng)化定價(jià)方法

（2）議價(jià)法

（3）競(jìng)價(jià)法

【關(guān)鍵考點(diǎn)】股票發(fā)行價(jià)格的定價(jià)方式。

4.股票的上市交易

5.普通股籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)

【關(guān)鍵考點(diǎn)】普通股籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)。

（三）留存收益

留存收益的籌資特點(diǎn)：

1.不用發(fā)生籌資費(fèi)用；

2.維持公司的控制權(quán)分布；

3.籌資數(shù)額有限。

（四）股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)

1.股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；

2.股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

二、債務(wù)籌資

（一）銀行借款

1.短期借款

（1）信用條件

短期借款的信用條件一般包括信用額度、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議、補(bǔ)償余額和借款抵押。

（2）短期借款籌資方式的優(yōu)點(diǎn)

短期借款的籌資速度快；款項(xiàng)使用靈活；資本成本低。

（3）短期借款籌資方式的缺點(diǎn)

借款數(shù)量有限，籌資風(fēng)險(xiǎn)大。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】短期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

2.長(zhǎng)期借款

（1）長(zhǎng)期借款的利率

長(zhǎng)期借款的利率通常分為固定利率和浮動(dòng)利率兩類(lèi)。

對(duì)于借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)利率呈上升趨勢(shì)時(shí)使用固定利率有利，呈下降趨勢(shì)時(shí)，使用

浮動(dòng)利率有利。

（2）長(zhǎng)期借款籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快；資本成本較低；款項(xiàng)使用靈活；

缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高；限制性條件較多。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

（二）發(fā)行公司債券

1.公司債券的種類(lèi)

（1）按債券是否記名，可分為記名債券和無(wú)記名債券；

（2）按能否轉(zhuǎn)換為公司股票，可分為可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券和不可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；

（3）按是否上市流通，可分為上市債券和非上市債券；

（4）按償還期限的長(zhǎng)短，可分為長(zhǎng)期債券和短期債券；

（5）按支付利息的形式不同，可分為固定利息債券、浮動(dòng)利息債券和貼息債券；

（6）按發(fā)行的保證條件不同，可分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。

2.公司債券的發(fā)行價(jià)格

債券發(fā)行價(jià)格＝債券面值的現(xiàn)值＋債券各期利息的現(xiàn)值

 

公司債券的發(fā)行價(jià)格有溢價(jià)、折價(jià)和平價(jià)三種：

當(dāng)票面利率＞市場(chǎng)利率，溢價(jià)發(fā)行；

當(dāng)票面利率＜市場(chǎng)利率，折價(jià)發(fā)行；

當(dāng)票面利率＝市場(chǎng)利率，平價(jià)發(fā)行。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算。

3.債券籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)

（三）融資租賃

1.融資租賃的形式

①直接租賃：出租公司出資向生產(chǎn)廠商購(gòu)買(mǎi)承租企業(yè)所需要的設(shè)備，然后再租賃給承租

企業(yè)。

②售后回租：承租企業(yè)將自己擁有的設(shè)備出售給出租公司，然后再?gòu)某鲎夤咀饣卦O(shè)備的使用權(quán)。

③杠桿租賃：由出租公司出部分資金，其余資金以設(shè)備做抵押向金融機(jī)構(gòu)借款，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，然后將設(shè)備出租給承租企業(yè)。

2.租金的構(gòu)成

①設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值

②利息

③租金手續(xù)費(fèi)

【關(guān)鍵考點(diǎn)】融資租賃租金的構(gòu)成。

3.租金的計(jì)算

通常采用等額年金法。

4.融資租賃的特點(diǎn)

①無(wú)需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)；

②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯；

③限制條件少；

④租賃能延長(zhǎng)資金融通的期限；

⑤資本成本負(fù)擔(dān)較高。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

（四）商業(yè)信用籌資

1.商業(yè)信用的形式

①應(yīng)付賬款

放棄折扣的信用成本率
　　 

2.商業(yè)信用的優(yōu)缺點(diǎn)

（1）優(yōu)點(diǎn)

①容易獲得；

②有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)；

③通常不用提供擔(dān)保。

（2）缺點(diǎn)

①籌資成本高；

②易惡化企業(yè)的信用水平；

③受外部環(huán)境影響較大。

【關(guān)鍵考點(diǎn)】商業(yè)信用的優(yōu)缺點(diǎn)。