2020年注會(huì)《經(jīng)濟(jì)法》【答疑周刊】第十三期

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注會(huì)《經(jīng)濟(jì)法》【答疑周刊】第十三期

問題索引：

1.證券公開發(fā)行的情形

2.臨時(shí)報(bào)告中的重大事件

3.股票發(fā)行的類型

4.非上市公眾公司的股票轉(zhuǎn)讓

5.非上市公眾公司的定向發(fā)行

6.非上市公眾公司向不特定合格投資者的公開發(fā)行

1.證券公開發(fā)行的情形

【解答】

（1）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；

（2）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人，但依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)。

【特別提示】

①通過員工持股計(jì)劃人數(shù)不計(jì)算在200人之內(nèi)的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)員工持股計(jì)劃的豁免。

②非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

2.臨時(shí)報(bào)告中的重大事件

【解答】

（1）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；

（2）公司的重大投資行為，公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)超過公司資產(chǎn)總額百分之三十，或者公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；

（3）公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)保或者從事關(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；

（4）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

（5）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（6）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；

（7）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，董事長或者經(jīng)理無法履行職責(zé)；

（8）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化，公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化；

（9）公司分配股利、增資的計(jì)劃，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化，公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

（10）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效；

（11）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施。

3.股票發(fā)行的類型

【解答】

1.非公眾公司非公開發(fā)行股票

（1）發(fā)行后股東人數(shù)不超過200人。

（2）未采取公開方式發(fā)行。

（3）無需經(jīng)過注冊(cè)程序。

（4）不承擔(dān)強(qiáng)制信息披露義務(wù)。

2.非公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票，發(fā)行后股東超過200人

（1）構(gòu)成公開發(fā)行。

（2）需經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

（3）該公司被定性為非上市公眾公司。

（4）依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)。

3.非公眾公司申請(qǐng)股票以公開方式向社會(huì)公眾公開轉(zhuǎn)讓

（1）需經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

（2）核準(zhǔn)后該公司被定性為非上市公眾公司。

4.非上市公眾公司的定向發(fā)行，需經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)

5.非上市公眾公司向不特定合格投資者的公開發(fā)行

在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行股票公開轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司，可以向不特定合格投資者公開發(fā)行股票。

6.首次公開發(fā)行股票并上市

（1）需履行注冊(cè)程序。

（2）定性為上市公司

4.非上市公眾公司的股票轉(zhuǎn)讓

【解答】（1）因向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人：

①自行為發(fā)生之日起3個(gè)月內(nèi)，制作申請(qǐng)文件；

②3個(gè)月內(nèi)將股東人數(shù)降至200人以內(nèi)的，可以不提出申請(qǐng)。

（2）因申請(qǐng)股票公開轉(zhuǎn)讓：

①須經(jīng)出席會(huì)議股東所持表決權(quán)2/3以上通過；

②股東人數(shù)未超過200人的公司申請(qǐng)股票公開轉(zhuǎn)讓，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行審查；

③在《非上市公眾公司辦法》施行前股東人數(shù)已經(jīng)超過200人的股份公司，符合條件的，可以申請(qǐng)?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票，也可以申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在證券交易所上市。

5.非上市公眾公司的定向發(fā)行

【解答】非上市公眾公司定向發(fā)行，包括股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人，以及公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。

（1）發(fā)行對(duì)象只能是中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特定對(duì)象，且經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)

特定對(duì)象的范圍：

①公司股東；

②公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工；

【特別提示】核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

③符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織（股票未公開轉(zhuǎn)讓的公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合本項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過35名。）。

【提示】發(fā)行過程中不得采取公開路演、詢價(jià)等方式。

（2）發(fā)行相關(guān)規(guī)定

①發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，股東大會(huì)決議必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過；

②公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行；

③公司應(yīng)當(dāng)在核準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余數(shù)量應(yīng)該當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢；

④超期未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

6.非上市公眾公司向不特定合格投資者的公開發(fā)行

【解答】（1）股東大會(huì)就公開發(fā)行股票事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。公司股東人數(shù)超過200人的，應(yīng)當(dāng)對(duì)出席會(huì)議的持股比例在10%以下的股東表決情況單獨(dú)計(jì)票并予以披露。公司就公開發(fā)行股票事項(xiàng)召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票的方式，公司還可以通過其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。

（2）公眾公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議，確定采取代銷或包銷方式；還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人，保薦人持續(xù)督導(dǎo)期間為公開發(fā)行完成后當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。

（3）公眾公司公開發(fā)行股票，可以與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)，也可以通過合格投資者網(wǎng)上競價(jià)，或者網(wǎng)下詢價(jià)等方式確定股票發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象。

（4）公司通過網(wǎng)下詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象的，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)的網(wǎng)下投資者。公司和主承銷商可以設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。

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