注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練：到期凈損益（2022.11.10）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2022/11/10 09:12:48　字體：大小

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單選題

某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為30元，均為歐式期權(quán)，期限為1年，目前該股票的價格是20元，期權(quán)費（期權(quán)價格）均為2元。如果在到期日該股票的價格是15元，則購進(jìn)一股股票、出售一份看跌期權(quán)和看漲期權(quán)組合的到期凈損益為（?。┰?。

A、13

B、6

C、－16

D、－2

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【答案】

【解析】

購進(jìn)股票的到期日凈損益＝15－20＝－5（元），出售看跌期權(quán)到期日凈損益＝－（30－15）＋2＝－13（元），出售看漲期權(quán)到期日凈損益＝0＋2＝2（元），購進(jìn)一股股票、出售一份看跌期權(quán)和看漲期權(quán)組合的到期凈損益＝－5－13＋2＝－16（元）。
【點評】需要注意，本題并不屬于教材中提到的期權(quán)投資組合策略，直接根據(jù)“組合的凈損益＝各項投資的凈損益之和”即可計算得出答案，這類題目不抽象。對于教材中的期權(quán)投資策略，也不必記憶教材表格中給出的組合凈損益的計算公式，直接分別計算再合計即可。

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