注冊會計師《財管》每日一練：隨機模式（2022.07.28）

來源: 正保會計網校編輯：園子 2022/07/28 09:04:49　字體：大小

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多選題

甲公司采用隨機模式確定最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平為6000元，現(xiàn)金存量上限為15000元。公司財務人員的下列做法中，正確的有（?。?。

A、當持有的現(xiàn)金余額為4000元時，不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉換

B、當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，出售14000元的有價證券

C、當持有的現(xiàn)金余額為20000元時，購買5000元的有價證券

D、當持有的現(xiàn)金余額為16000元時，購買10000元的有價證券

查看答案解析

【答案】

【解析】

根據(jù)現(xiàn)金存量的上限15000＝3×6000－2×下限，得出現(xiàn)金存量下限為1500元。如果持有的現(xiàn)金余額位于上下限之內，則不需要進行現(xiàn)金與有價證券之間的轉換。否則需要進行現(xiàn)金與有價證券之間的轉換，使得現(xiàn)金余額達到最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平。所以，選項AD的說法正確，選項BC的說法不正確。選項B的出售金額應該是5000元，選項C的購買金額應該是14000元。
【點評】本題考核“隨機模式”。
1.基本原理：企業(yè)根據(jù)歷史經驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內。
①當現(xiàn)金存量達到控制上限，則用現(xiàn)金購入有價證券（上限金額減去現(xiàn)金返回線金額）；
②當現(xiàn)金存量達到控制下限，則拋售有價證券換回現(xiàn)金（現(xiàn)金返回線金額減去下限金額）；
③當現(xiàn)金存量在上下限之間時，不進行現(xiàn)金和有價證券的轉換，保持各自的現(xiàn)有存量。
2.計算公式
（1）現(xiàn)金返回線（R）的確定

（2）現(xiàn)金存量的上限（H）的計算公式
　H＝3R－2L
（3）現(xiàn)金存量下限的確定
受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。
【提示】隨機模式是建立在現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下，確定的現(xiàn)金持有量相對較高，是一個比較保守的現(xiàn)金持有量。

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