注冊會計師《財務成本管理》每日一練：現金持有量的存貨模型（2022.07.21）

來源: 正保會計網校編輯：可樂 2022/07/21 09:10:58　字體：大小

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單選題

假設甲公司2020年10月份的現金需求量為144萬元，每次出售有價證券以補充現金所需的交易成本為50元，持有現金的年機會成本率為12%，則2020年10月份的最佳現金持有量為（?。┰?/p>

A、120000

B、34641

C、48000

D、64000

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【答案】

【解析】

持有現金的月機會成本率為1%，2020年10月份的最佳現金持有量＝[(2×1440000×50/1％)]^1/2 ＝120000（元）。
【點評】本題考核“現金持有量的存貨模型”。
1.機會成本。由于持有現金而喪失的等風險投資期望收益（假設持有現金的機會成本率用K表示），則一定時期內持有現金的總機會成本為（假設初始現金持有量是C）：機會成本＝（C/2）×K
2.交易成本。每次出售有價證券以補充現金所付出的代價用F表示，則一定時期內出售有價證券的總交易成本表示為（假設一定期間現金需要量是T）：交易成本＝（T/C）×F
總成本＝機會成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F
當機會成本與交易成本相等時，總成本最低，則：