注冊會計師《財管》每日一練：市場線（2022.03.05）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：了了 2022/03/05 09:33:25　字體：大小

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多選題

關(guān)于證券市場線和資本市場線的比較，下列說法正確的有（?。?/p>

A、資本市場線的橫軸是標(biāo)準(zhǔn)差，證券市場線的橫軸是β系數(shù)

B、斜率都是市場平均風(fēng)險收益率

C、資本市場線只適用于有效資產(chǎn)組合，而證券市場線適用于單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組合

D、截距都是無風(fēng)險報酬率

查看答案解析

【答案】

ACD

【解析】

資本市場線上，總期望報酬率＝Q×風(fēng)險組合的期望報酬率＋（1－Q）×無風(fēng)險報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差。當(dāng)Q＝1時，總期望報酬率＝風(fēng)險組合的期望報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差＝風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差，當(dāng)Q＝0時，總期望報酬率＝無風(fēng)險報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差＝0。因此，資本市場線的斜率＝（風(fēng)險組合的期望報酬率－無風(fēng)險報酬率）/風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差。所以選項B的說法不正確。

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