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2016注會《財務(wù)成本管理》知識點：系統(tǒng)風險的衡量指標
知識點：系統(tǒng)風險的衡量指標
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含義
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某個資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關(guān)性。
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結(jié)論
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市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1。
（1）β=1，表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度與市場組合的風險一致； （2）β＞1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度大于整個市場組合的風險； （3）β＜1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度小于整個市場投資組合的風險； （4）β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度等于0。 【提示】 （1）β系數(shù)反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的大小。 （2）絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的。如果β系數(shù)是負數(shù)，表明這類資產(chǎn)收益與市場平均收益的變化方向相反。 |
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計算
方法 |
（1）回歸直線法：利用該股票收益率與整個資本市場平均收益率的線性關(guān)系，利用回歸直線方程求斜率的公式，即可的得到該股票的β值。
（2）定義法 |
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影響
因素 |
（1）該股票與整個股票市場的相關(guān)性；
（2）股票自身的標準差（同向）； （3）整個市場的標準差（反向）。 |
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組合β
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資產(chǎn)組合不能抵消系統(tǒng)風險，所以，資產(chǎn)組合的β系數(shù)是單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。
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2016年注冊會計師的備考工作正在進行，為了使大家的復(fù)習(xí)更有針對性，正保會計網(wǎng)校學(xué)員在論壇中分享了注會《財務(wù)成本管理》科目的知識點，希望對大家有所幫助，祝大家備考愉快，夢想成真！
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