2014注會《公司戰(zhàn)略與風險管理》知識點：損失事件管理

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知識點：損失事件管理

損失事件管理是指對可能給企業(yè)造成重大損失的風險事件的事前、事中、事后管理的方法。

損失包括企業(yè)的資金、聲譽、技術、品牌、人才等。

損失融資

風險資本

應急資本

保險

專業(yè)自保

1.損失融資。

損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是從風險理財的角度進行損失事件的事后管理。

損失事件管理中最有共性，也是最重要的部分。

2.風險資本

風險資本即除經營所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補償風險造成的財務損失。

傳統(tǒng)的風險資本表現形式是風險準備金。

風險資本是使一家公司破產的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于公司的風險偏好。

【例如】一家公司每年的最低運營資本是5億元，但是有5％的可能性需要7.5億元維持運營，有1％的可能性需要10億元才能維持運營。

換句話說，如果風險資本為2.5億元，那么這家公司的生存概率就是95％，而5億元的風險資本對應的則是99％的生存概率

3.應急資本（或有資本）

應急資本是風險資本的表現形式之一。

應急資本是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內、某個特定事件發(fā)生的情況下公司有權從應急資本提供方處募集股本或貸款（或資產負債表上的其他實收資本項目），并為此按時間向資本提供方繳納權力費。

特定事件稱為觸發(fā)事件。

應急資本的購買者有權在某一事先議定的事件發(fā)生后，在固定的時間內以固定的價格發(fā)行或出售證券。這種證券可以是股票、債券或是某種混合體。最簡單的應急資本的形式就好比是與銀行簽訂的貸款協(xié)議，復雜的形式是當事先約定的災害事故發(fā)生時，如果與巨災相關的損失超過一定范圍，該公司則有權以事先約定的價格向投資者發(fā)行證券?；I措資本的先決條件是保險損失的發(fā)生。

應急資本費用、利息和額度在合同簽訂時約定。

應急資本最簡單的形式是公司為滿足特定條件下的經營需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協(xié)議加以明確，比如信用證、循環(huán)信用工具等。

應急資本結構

應急資本具有如下特點：

（1）應急資本的提供方并不承擔特定事件發(fā)生的風險，而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補損失、持續(xù)經營的資金。事后公司要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應的利息。

（2）應急資本是一個綜合運用保險和資本市場技術設計和定價的產品。與保險不同，應急資本不涉及風險的轉移，是企業(yè)風險補償策略的一種方式。

（3）應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，公司可以不使用這個權利。

（4）應急資本可以提供經營持續(xù)性的保證。

4.保險。

保險是一種金融合約。保險合同規(guī)定保險公司為預定的損失支付補償（也就是為損失進行融資），作為交換，在合同開始時，購買保險合同的一方要向保險公司支付保險費。

保險是風險轉移的傳統(tǒng)手段，即投保人通過保險把風險可能導致的財務損失負擔轉移給保險公司。

保險公司則是通過損失的分散化來降低自己的風險。

可保風險是純粹風險：機會風險不可保。

5.專業(yè)自保。

專業(yè)自保公司又稱專屬保險公司，是非保險公司的附屬機構，為母公司提供保險，并由其母公司籌集保險費，建立損失儲備金。幾乎所有的大跨國公司都有專業(yè)自保公司。

【專業(yè)自保的特點】

由被保險人所有和控制

主要承保其母公司的風險，但可以通過租借的方式承保其他公司的保險

不在保險市場上開展業(yè)務

純專業(yè)自保公司的結構

專業(yè)自保公司的特點