2014年注冊會計師考試《經(jīng)濟法》預習：特殊類型收購

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　　知識點：特殊類型收購

　?。ㄒ唬﹨f(xié)議收購

　　協(xié)議收購是由收購人和被收購公司的控股股東之間通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式完成控制權(quán)轉(zhuǎn)移。

　　1.過渡期安排

　　以協(xié)議方式進行上市公司收購的，自簽訂收購協(xié)議起至相關股份完成過戶的期間為上市公司收購過渡期。

　　《收購辦法》要求：在過渡期內(nèi)，（1）收購人不得通過控股股東提議改選上市公司董事會，確有充分理由改選董事會的，來自收購人的董事不得超過董事會成員的1/3；（2）被收購公司不得為收購人及其關聯(lián)方提供擔保；（3）被收購公司不得公開發(fā)行股份募集資金，不得進行重大購買、出售資產(chǎn)及重大投資行為或者與收購人及其關聯(lián)方進行其他關聯(lián)交易，但收購人為挽救陷入危機或者面臨嚴重財務困難的上市公司的情形除外。

　　2.出讓股份之控股股東的義務

　　（1）被收購公司控股股東向收購人協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的上市公司股份的，應當對收購人的主體資格、誠信情況及收購意圖進行調(diào)查，并在其權(quán)益變動報告書中披露有關調(diào)查情況。

　?。?）控股股東及其關聯(lián)方未清償其對公司的負債，未解除公司為其負債提供的擔保，或者存在損害公司利益的其他情形的，被收購公司董事會應當對前述情形及時予以披露，并采取有效措施維護公司利益。

　　3.股權(quán)過戶

　　（1）協(xié)議收購的相關當事人應當向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理擬轉(zhuǎn)讓股份的臨時保管手續(xù)，并可以將用于支付的現(xiàn)金存放于證券登記結(jié)算機構(gòu)指定的銀行。

　?。?）收購報告書公告后，相關當事人應當按照證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)的業(yè)務規(guī)則，在證券交易所就本次股份轉(zhuǎn)讓予以確認后，憑全部轉(zhuǎn)讓款項存放于雙方認可的銀行賬戶的證明，向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請解除擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票的臨時保管，并辦理過戶登記手續(xù)。

　　4.管理層收購

　?。?）上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、員工或者其所控制或者委托的法人或者其他組織，擬對本公司進行收購或者通過間接收購的方式取得本公司控制權(quán)的，該上市公司應當具備健全且運行良好的組織機構(gòu)以及有效的內(nèi)部控制制度，公司董事會成員中獨立董事的比例應當達到或者超過1/2.

　?。?）公司應當聘請具有證券、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)提供公司資產(chǎn)評估報告，本次收購應當經(jīng)董事會非關聯(lián)董事作出決議，且取得2/3以上的獨立董事同意后，提交公司股東大會審議，經(jīng)出席股東大會的非關聯(lián)股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過。獨立董事發(fā)表意見前，應當聘請獨立財務顧問就本次收購出具專業(yè)意見，獨立董事及獨立財務顧問的意見應當一并予以公告。

　　（3）上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員存在《公司法》第149條規(guī)定情形，或者最近3年有證券市場不良誠信記錄的，不得收購本公司。

　?。ǘ╅g接收購

　　1.“收購人雖不是上市公司的股東，但通過投資關系、協(xié)議、其他安排導致其擁有權(quán)益的股份達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的5%，未超過30%的”，應當按照規(guī)定作權(quán)益披露。《收購辦法》統(tǒng)一將這些其他安排稱之為“間接收購”。例如，收購人可能通過獲得上市公司母公司的控制權(quán)，從而間接控制了上市公司。

　　2.“收購人擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%的，應當向該公司所有股東發(fā)出全面要約；收購人預計無法在事實發(fā)生之日起30日內(nèi)發(fā)出全面要約的，應當在前述30日內(nèi)促使其控制的股東將所持有的上市公司股份減持至30%或者30%以下。”

　　3.“投資者雖不是上市公司的股東，但通過投資關系取得對上市公司股東的控制權(quán)，而受其支配的上市公司股東所持股份達到規(guī)定比例，且對該股東的資產(chǎn)和利潤構(gòu)成重大影響的，應當按照規(guī)定履行報告、公告義務。”

　　4.上市公司實際控制人及受其支配的股東，負有配合上市公司真實、準確、完整披露有關實際控制人發(fā)生變化的信息的義務。