2017年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》考試大綱（第十章）

　　考試大綱是考生備考的權(quán)威依據(jù)，所以，充分的了解考綱，然后根據(jù)考綱來進行有針對性的復(fù)習(xí)是十分必要的。趕緊來對照2017年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》科目的大綱來學(xué)習(xí)吧。

第十章　財務(wù)分析與評價

【基本要求】

（一）掌握財務(wù)分析的因素分析法

（二）掌握基本的財務(wù)報表分析

（三）掌握上市公司的財務(wù)分析

（四）掌握杜邦分析法

（五）熟悉綜合績效評價

（六）了解管理層討論與分析

（七）了解財務(wù)分析的作用和內(nèi)容

（八）了解財務(wù)分析的比較分析法和比率分析法

（九）了解財務(wù)分析的局限性及財務(wù)評價

（十）了解沃爾評分法

【考試內(nèi)容】

第一節(jié) 財務(wù)分析與評價的主要內(nèi)容與方法

一、財務(wù)分析的作用和內(nèi)容

財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。

（一）財務(wù)分析的作用

（1）可以判斷企業(yè)的財務(wù)實力。（2）可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財務(wù)活動存在的問題。（3）可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的途徑。（4）可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢。

（二）財務(wù)分析的內(nèi)容

為了滿足不同需求者的需求，財務(wù)分析一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析等方面。

二、財務(wù)分析的方法

（一）比較分析法

財務(wù)報表的比較分析法，是指對兩個或兩個以上的可比數(shù)據(jù)進行對比，找出企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果中差異與問題。根據(jù)比較對象的不同，比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預(yù)算差異分析法。比較分析法的具體運用主要有重要財務(wù)指標的比較、會計報表的比較和會計報表項目構(gòu)成的比較三種方式。

（二）比率分析法

比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務(wù)活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。

（三）因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。

三、財務(wù)分析的局限性

（1）資料來源的局限性；（2）財務(wù)分析方法的局限性；（3）財務(wù)分析指標的局限性。

四、財務(wù)評價

財務(wù)評價，是對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進行的總結(jié)、考核和評價。它以企業(yè)的財務(wù)報表和其他財務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對企業(yè)財務(wù)分析指標的綜合考核。財務(wù)綜合評價的方法有很多，包括杜邦分析法、沃爾評分法等。目前我國企業(yè)經(jīng)營績效評價主要使用的是功效系數(shù)法。

運用科學(xué)的財務(wù)績效評價手段，實施財務(wù)績效綜合評價，不僅可以真實反映企業(yè)經(jīng)營績效狀況，判斷企業(yè)的財務(wù)管理水平，而且有利于適時揭示財務(wù)風(fēng)險，引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。

第二節(jié) 基本的財務(wù)報表分析

基本的財務(wù)報表分析內(nèi)容包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析五個方面。

一、償債能力分析

對償債能力進行分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策；有利于投資者進行正確的投資決策；有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策；有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

（一）短期償債能力分析

短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力。短期償債能力比率也稱為變現(xiàn)能力比率或流動性比率，主要考察的是流動資產(chǎn)對流動負債的清償能力。企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有營運資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。

（二）長期償債能力分析

長期償債能力是指企業(yè)在較長的期間償還債務(wù)的能力。長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力，其財務(wù)指標主要有四項：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)。

（三）影響償債能力的其他因素

（1）可動用的銀行貸款指標或授信額度；（2）資產(chǎn)質(zhì)量；（3）或有事項和承諾事項；（4）經(jīng)營租賃。

二、營運能力分析

營運能力主要指資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率高低。營運能力指標是通過投入與產(chǎn)出（主要指收入〉之間的關(guān)系反映。企業(yè)營運能力分析主要包括：流動資產(chǎn)營運能力分析、固定資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析三個方面。

（一）流動資產(chǎn)營運能力分析

反映流動資產(chǎn)營運能力的指標主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（二）固定資產(chǎn)營運能力分析

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷售收入與固定資產(chǎn)平均額的比率。

（三）總資產(chǎn)營運能力分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與企業(yè)資產(chǎn)平均額的比率。

三、盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資金增值的能力，反映企業(yè)盈利能力的指標主要有銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。

（一）銷售毛利率

銷售毛利率是營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比。

銷售毛利率越高，表明產(chǎn)品的盈利能力越強。將銷售毛利率與行業(yè)水平進行比較，可以反映企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭地位。

（二）銷售凈利率

銷售凈利率是凈利潤與營業(yè)收入之比。銷售凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力。

（三）資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率指凈利潤與平均總資產(chǎn)的比率，反映每1元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤。

資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，資產(chǎn)凈利率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。影響資產(chǎn)凈利率的因素是營業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（四）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又叫權(quán)益凈利率或權(quán)益報酬率，是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比值，表示每1元所有者權(quán)益資本賺取的凈利潤，反映所有者權(quán)益資本經(jīng)營的盈利能力。

該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心，也是杜邦財務(wù)指標體系的核心，更是投資者關(guān)注的重點。一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在一段時期內(nèi)持續(xù)增長，說明資本盈利能力穩(wěn)定上升。

四、發(fā)展能力分析

衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有：銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率和資本積累率等。

（一）銷售收入增長率

該指標反映的是相對化的銷售收入增長情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標。在實際分析時應(yīng)考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結(jié)合企業(yè)前三年的銷售收入增長率進行趨勢性分析判斷。

（二）總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率，是企業(yè)本年資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。

（三）營業(yè)利潤增長率

營業(yè)利潤增長率，是企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況。

（四）資本保值增值率

資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比。

（五）資本積累率

資本積累率，是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當年資本的積累能力。

五、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析。這里主要從獲取現(xiàn)金能力及收益質(zhì)量方面介紹現(xiàn)金流量比率。

（一）獲取現(xiàn)金能力的分析

獲取現(xiàn)金的能力，可通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與投入資源之比來反映。投入資源可以是銷售收入、資產(chǎn)總額、營運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。

1.銷售現(xiàn)金比率。

銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與銷售收入的比值。

2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量。

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與普通股股數(shù)之比來反映的。

3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額之比來反映的，它說明了企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

（二）收益質(zhì)量分析

收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。如果會計收益能如實反映公司業(yè)績，則其收益質(zhì)量高；反之，則收益質(zhì)量不高。收益質(zhì)量分析，主要包括凈收益營運指數(shù)分析與現(xiàn)金營運指數(shù)分析。

第三節(jié) 上市公司財務(wù)分析

一、上市公司特殊財務(wù)分析指標

（一）每股收益

每股收益是綜合反映企業(yè)盈利能力的重要指標，可以用來判斷和評價管理層的經(jīng)營業(yè)績。每股收益有基本毎股收益和稀釋每股收益。

基本每股收益的計算公式為：

基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當期新發(fā)普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間－當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間

企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當計算稀釋每股收益。稀釋性潛在普通股指假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等。

（二）每股股利

每股股利是企業(yè)現(xiàn)金股利總額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。

（三）市盈率

市盈率是股票每股市價與每股收益的比率，反映普通股股東為獲取1元凈利潤所愿意支付的股票價格。

市盈率是股票市場上反映股票投資價值的重要指標，該比率的高低反映了市場上投資者對股票投資收益和投資風(fēng)險的預(yù)期。影響企業(yè)股票市盈率的因素：第一，上市公司盈利能力的成長性。第二，投資者所獲取報酬率的穩(wěn)定性。第三，利率水平的波動。

（四）每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)，又稱每股賬面價值，是指企業(yè)凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)之間的比率。

（五）市凈率

市凈率是每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，是投資者用以衡量、分析個股是否具有投資價值的工具之一。

二、管理層討論與分析

上市公司“管理層討論與分析”主要包括兩部分：報告期間經(jīng)營業(yè)績變動的解釋與前瞻性信息。

第四節(jié) 財務(wù)評價與考核

一、企業(yè)綜合績效分析的方法

企業(yè)綜合績效分析方法有很多，傳統(tǒng)方法主要有杜邦分析法和沃爾評分法等。

（一）杜邦分析法

杜邦分析法，是利用各主要財務(wù)比率指標間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為起點，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)盈利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標間的相互影響作用關(guān)系。

（二）沃爾評分法

企業(yè)財務(wù)綜合分析的先驅(qū)者之一是亞歷山大·沃爾。他選擇七種財務(wù)比率，分別給定了其在總評價中所占的比重，總和為100分；然后，確定標準比率，并與實際比率相比較，評出每項指標的得分，求出總評分。

二、綜合績效評價

綜合績效評價是綜合分析的一種，一般是站在企業(yè)所有者（投資人）的角度進行的。

（一）綜合績效評價的內(nèi)容

企業(yè)綜合績效評價由財務(wù)績效定量評價和管理績效定性評價兩部分組成。

1.財務(wù)績效定量評價。

財務(wù)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個方面進行定量對比分析和評判。

2.管理績效定性評價。

管理績效定性評價指標包括企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)行、經(jīng)營決策、發(fā)展創(chuàng)新、風(fēng)險控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻等方面。

（二）綜合績效評價指標

企業(yè)綜合績效評價指標由22個財務(wù)績效定量評價指標和8個管理績效定性評價指標組成。

1.財務(wù)績效定量評價指標。

財務(wù)績效定量評價指標由反映企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況共計四個方面的基本指標和修正指標構(gòu)成。

2.管理績效定性評價指標。

企業(yè)管理績效定性評價指標包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻共計八個方面的指標，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間所采取的各項管理措施及其管理成效。

（三）企業(yè)綜合績效評價標準

綜合績效評價標準分為財務(wù)績效定量評價標準和管理績效定性評價標準。

（四）企業(yè)綜合績效評價工作程序

財務(wù)績效定量評價工作具體包括提取評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)調(diào)整、評價計分、形成評價結(jié)果等內(nèi)容。

管理績效定性評價工作具體包括收集整理績效評價資料、聘請咨詢專家、召開專家評議會、形成定性評價結(jié)論等內(nèi)容。

（五）企業(yè)綜合績效評價計分方法

1.財務(wù)績效評價計分。

財務(wù)績效評價計分包括：（1）基本指標計分；（2）修正指標計分。

2.管理績效評價計分。

管理績效定性評價指標的計分一般通過專家評議打分形式完成。

3.綜合績效評價計分。

在得出財務(wù)績效定量評價分數(shù)和管理績效定性評價分數(shù)后，應(yīng)當按照規(guī)定的權(quán)重，耦合形成綜合績效評價分數(shù)。計算公式為：

企業(yè)綜合績效評價分數(shù)＝財務(wù)績效定量評價分數(shù)×70%＋管理績效定性評價分數(shù)×30%

（六）企業(yè)綜合績效評價結(jié)果與評價報告

企業(yè)綜合績效評價結(jié)果以評價得分、評價類型和評價級別表示。

　　查看原帖>>

　　說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會計網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準！

相關(guān)推薦：

2017年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》各章節(jié)考試大綱匯總