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2015中級會計師考試知識點《財務(wù)管理》：籌資管理的主要內(nèi)容
籌資管理的主要內(nèi)容
企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要，運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務(wù)行為。
籌資活動主要涉及資產(chǎn)負(fù)債表右方：負(fù)債＋所有者權(quán)益
一、企業(yè)籌資的動機(jī)
1.創(chuàng)立性籌資動機(jī)：企業(yè)設(shè)立時，為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動的基本條件而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。
2.支付性籌資動機(jī)：為滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。
3.擴(kuò)張性籌資動機(jī)：企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模或?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。
4.調(diào)整性籌資動機(jī)：企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。
1）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財務(wù)杠桿效應(yīng)；
2）償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。
二、籌資管理的內(nèi)容
1.科學(xué)預(yù)計資金需要量
2.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式
3.降低資本成本、控制財務(wù)風(fēng)險
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股權(quán)籌資 |
債權(quán)籌資 |
混合籌資 |
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吸收直接投資 |
發(fā)行債券 |
發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 |
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分類標(biāo)志 |
類型 |
方式 |
特征 |
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取得資金的權(quán)益特性 |
股權(quán)籌資 |
形成所有者權(quán)益：吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累（留存收益） |
永久性資本 |
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債務(wù)籌資 |
形成負(fù)債：金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃 |
到期還本付息，債權(quán)人對企業(yè)經(jīng)營狀況不承擔(dān)責(zé)任 |
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混合籌資 |
可轉(zhuǎn)換債券 |
兼具股權(quán)與債務(wù)特性 |
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分類標(biāo)志 |
類型 |
方式 |
特征 |
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是否借助金融機(jī)構(gòu)為媒 |
直接籌資 |
直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通本，包括：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等 |
直接從社會取得資金； |
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間接籌資 |
借助銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)籌集資金，包括：銀行借款、融資租賃 |
金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮中介作用，預(yù)先集聚資金，然后提供給企業(yè)； |
| 分類標(biāo)志 | 類型 | 方式 | 特征 |
| 資金的來源范圍 | 內(nèi)部籌資 | 通過利潤留存而形成，即利用留存收益 | 籌資額取決于企業(yè)的可分配利潤和利潤分配政策（股利政策），無籌資費用、資本成本低。 |
| 外部籌資 | 發(fā)行股票、發(fā)行債券，取得商業(yè)信用、向銀行借款 | 需要花費一定的籌資費用，提高籌資成本 |
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分類標(biāo)志 |
類型 |
方式 |
特征 |
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所籌集資金的使用期限 |
長期籌資 |
長期負(fù)債及股東權(quán)益：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃 |
使用期限在1年以上，主要用于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營能力，或擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或為對外投資籌集資金 |
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短期籌資 |
流動負(fù)債：商業(yè)信用、短期借款、（應(yīng)收賬款）保理業(yè)務(wù) |
使用期限在1年以內(nèi)，主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn) |
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