2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：認(rèn)股權(quán)證

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認(rèn)股權(quán)證

（一）認(rèn)股權(quán)證概述

1.含義：由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權(quán)在一定時(shí)間內(nèi)按約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。

2.性質(zhì)

1）證券期權(quán)性：本質(zhì)上屬于股票期權(quán)，沒(méi)有普通股的紅利收入和投票權(quán)，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。

2）屬于投資工具：可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)認(rèn)股權(quán)證獲得市場(chǎng)價(jià)與認(rèn)購(gòu)價(jià)之間的股票差價(jià)收益。

（二）認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)

1.融資促進(jìn)工具（促使公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃）

2.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)（認(rèn)股權(quán)證有效約束上市公司的敗德行為，并激勵(lì)他們更加努力地提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值）

3.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制（通過(guò)給予管理者和重要員工一定的認(rèn)股權(quán)證，可以把管理者和員工的利益與企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)緊密聯(lián)系在一起）

【單選題】下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，不正確的是（?。?/p>

A、無(wú)益于改善公司治理結(jié)構(gòu)

B、是一種融資促進(jìn)工具

C、有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)制度

D、保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃

【正確答案】 A

【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)包括：（1）認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具；（2）有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)；（3）有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

【判斷題】

認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，它可以和普通股一樣取得紅利收入。（?。?/p>

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】 本題考核認(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)。認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。

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