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關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn),提前先了解。小編為大家精心準(zhǔn)備了中級(jí)會(huì)計(jì)職稱的《財(cái)務(wù)管理》關(guān)鍵考點(diǎn),快坐上小編的車一起加入備考大軍吧!
一、短期償債能力指標(biāo)
流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=營(yíng)運(yùn)資金
【結(jié)論1】由于該指標(biāo)是絕對(duì)值,不便于不同企業(yè)之間的比較。
【提示1】為負(fù),說(shuō)明部分非流動(dòng)資產(chǎn)以流動(dòng)負(fù)債作為資金來(lái)源。
A公司 | B公司 | |
流動(dòng)資產(chǎn) | 600萬(wàn)元 | 2400萬(wàn)元 |
流動(dòng)負(fù)債 | 200萬(wàn)元 | 2000萬(wàn)元 |
營(yíng)運(yùn)資金 | 400萬(wàn)元 | 400萬(wàn)元 |
盡管A公司和B公司營(yíng)運(yùn)資金都為400萬(wàn)元,但是A公司的償債能力明顯好于B公司,原因是A公司的營(yíng)運(yùn)資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例是2/3,即流動(dòng)資產(chǎn)中只有1/3用于償還流動(dòng)負(fù)債;而B公司的營(yíng)運(yùn)資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例是1/6,即流動(dòng)資產(chǎn)的絕大部分(5/6)用于償還流動(dòng)負(fù)債。
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債
【記憶】短期償債能力的比率指標(biāo),其分母均為流動(dòng)負(fù)債,區(qū)別在分子。分子的記憶可以通過(guò)其指標(biāo)名稱得出。
流動(dòng)比率→流動(dòng)資產(chǎn)
流動(dòng)資產(chǎn): |
貨幣資金 |
交易性金融資產(chǎn) |
應(yīng)收票據(jù) |
應(yīng)收賬款 |
存貨 |
預(yù)付賬款 |
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) |
其他流動(dòng)資產(chǎn) |
【結(jié)論2】一般情況下,流動(dòng)比率越高,反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。
【提示2】營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。營(yíng)業(yè)周期短、應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)其流動(dòng)比率低一些也是可以接受的。
【結(jié)論3】雖然流動(dòng)比率越高,企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng),但這并不等于說(shuō)企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來(lái)償債。計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率,只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較,才能知道這個(gè)比率是高還是低。
【提示3】流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收賬款要慢得多;
【提示4】部分存貨可能已被抵押;存貨成本和市價(jià)可能存在差異。
速動(dòng)比率→速動(dòng)資產(chǎn)
【結(jié)論4】速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)
【提示5】應(yīng)收賬款并不一定都能變?yōu)楝F(xiàn)金,資產(chǎn)負(fù)債表反映時(shí)點(diǎn)數(shù),并不代表應(yīng)收賬款的平均水平。
現(xiàn)金比率→貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)
【提示6】現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對(duì)償債能力的影響,最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力,表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。經(jīng)驗(yàn)研究表明,0.2的現(xiàn)金比率就可以接受。
流動(dòng)比率≥速動(dòng)比率≥現(xiàn)金比率
【2014試題·單選題】下列各項(xiàng)中,不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是( )。
A.現(xiàn)金
B.產(chǎn)成品
C.應(yīng)收賬款
D.交易性金融資產(chǎn)
【正確答案】B
【答案解析】產(chǎn)成品屬于存貨,存貨屬于非速動(dòng)資產(chǎn)。
【2017試題·多選題】下列各項(xiàng)中,屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有( )。
A.貨幣資金
B.存貨
C.預(yù)收賬款
D.應(yīng)收賬款
【正確答案】AD
【答案解析】速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資(交易性金融資產(chǎn))、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等。存貨屬于非速動(dòng)資產(chǎn),預(yù)收賬款是負(fù)債。
【例題·單選題】如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn),則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是( )。
A.營(yíng)運(yùn)資金減少
B.營(yíng)運(yùn)資金增加
C.流動(dòng)比率降低
D.流動(dòng)比率提高
【正確答案】D
【答案解析】營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債,期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相同數(shù)額,所以營(yíng)運(yùn)資金不變;流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)是600萬(wàn)元,流動(dòng)負(fù)債是400萬(wàn)元,即流動(dòng)比率是150%,期末以現(xiàn)金200萬(wàn)元償付一筆短期借款,則流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?00萬(wàn)元,流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?00萬(wàn)元,流動(dòng)比率變?yōu)?00%(提高了),企業(yè)短期償債能力提高。
二、長(zhǎng)期償債能力比率
總負(fù)債
(1)總債務(wù)存量比
(2)總債務(wù)流量比
項(xiàng)目 |
一、營(yíng)業(yè)收入 |
減:營(yíng)業(yè)成本 |
…… |
加:投資收益 |
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) |
加:營(yíng)業(yè)外收入 |
減:營(yíng)業(yè)外支出 |
三、利潤(rùn)總額 |
減:所得稅費(fèi)用 |
四、凈利潤(rùn) |
【提示】息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用
【提示】從長(zhǎng)期看,利息保障倍數(shù)至少要大于1(國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3)。
【2015試題·單選題】產(chǎn)權(quán)比率越高,通常反映的信息是( )。
A.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)越穩(wěn)健
B.長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)
C.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越強(qiáng)
D.股東權(quán)益的保障程度越高
【正確答案】C
【答案解析】產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%,這一比率越高,表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越弱,債權(quán)人權(quán)益保障程度越低,所以選項(xiàng)BD不正確;產(chǎn)權(quán)比率高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)強(qiáng),所以選項(xiàng)C正確,選項(xiàng)A不正確。
【2017試題·多選題】下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中,可以反映長(zhǎng)期償債能力的有( )。
A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
B.權(quán)益乘數(shù)
C.產(chǎn)權(quán)比率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
【正確答案】BCD
【答案解析】反映長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù),總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)。
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