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2015中級會計職稱考試知識點《財務管理》:發(fā)行股票

來源: 正保會計網校論壇 編輯: 2015/01/29 16:37:37 字體:

  2015年中級會計職稱考試備考已經開始,為了幫助廣大考生做好備考,打好基礎,網校全面開通了2015年中級會計職稱課程(試聽課程>>),另外,網校論壇熱心學員為大家分享了中級職稱知識點,希望對大家有所幫助。

  發(fā)行股票

  股票是股份有限公司為籌措股權資本而發(fā)行的有價證券,是公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。股票作為一種所有權憑證,代表著對發(fā)行公司凈資產的所有權。

 ?。ㄒ唬┕善钡奶卣髋c分類

  1.股票的特點

  (1)永久性;(2)流通性;(3)風險性;(4)參與性。

  2.股東的權利

 ?。?)公司管理權;(2)收益分享權;(3)股份轉讓權;(4)優(yōu)先認股權;(5)剩余財產要求權。

  3.股票的種類

  按股東權利和義務,分為普通股股票和優(yōu)先股股票;按票面是否無記名,分為記名股票和無記名股票;按發(fā)行對象和上市地點,分為A股、B股、H股、N股和S股等。

 ?。ǘ┕煞萦邢薰镜脑O立、股票發(fā)行與上市

  1.股份有限公司的設立

  設立股份有限公司,應當有2人以上200人以下為發(fā)起人,其中須有半數以上的發(fā)起人在中國境內有住所。股份有限公司的設立,可以采取發(fā)起設立或者募集設立的方式。

  2.股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序

  (1)發(fā)起人認足股份、交付股資;(2)提出公開募集股份的申請;(3)公告招股說明書,簽訂承銷協(xié)議;(4)招認股份,繳納股款;(5)召開創(chuàng)立大會,選舉董事會、監(jiān)事會;(6)辦理公司設立登記,交割股票。

  3.股票的發(fā)行方式

 ?。?)公開間接發(fā)行;(2)非公開直接發(fā)行。

  1)股票的發(fā)行方式

  公開間接發(fā)行 非公開直接發(fā)行
含義 通過中介機構,向社會公眾公開發(fā)行 只向少數特定的對象直接發(fā)行
優(yōu)點 發(fā)行范圍廣,對象多,易于足額籌集資本;
提高發(fā)行公司的知名度和擴大影響力
彈性大,發(fā)行成本低
缺點 手續(xù)復雜嚴格,發(fā)行成本高 發(fā)行范圍小,不易及時足額籌集資本,股票變現(xiàn)性差

  2)股票上市的目的與不利影響

股票上市的目的 股票上市的不利影響
1.便于籌措新資金
2.促進股權流通和轉讓
3.便于確定公司價值
1.上市成本較高,手續(xù)復雜嚴格
2.負擔較高的信息披露成本
3.信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密
4.股價有時會歪曲公司的實際情況,影響公司聲譽
5.可能會分散公司的控制權,造成管理上的困難

  4.股票的上市交易

 ?。?)股票上市的目的;(2)股票上市的條件。

  5.股票上市的暫停、終止與特別處理

  當上市公司出現(xiàn)經營情況惡化、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因導致不符合上市條件時,就可能被暫?;蚪K止上市。

 ?。ㄈ┥鲜泄镜墓善卑l(fā)行

  包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種類型。公開發(fā)行股票又分為首次上市公開發(fā)行股票和上市后公開發(fā)行股票,非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行,也叫定向發(fā)行。

 ?、俜枪_發(fā)行:上市公司采用非公開方式,向特定對象(老股東或新投資者,不超過10名)發(fā)行股票的行為。

 ?、谑状紊鲜泄_發(fā)行股票(IPO):股份有限公司對社會公開發(fā)行股票并上市流通和交易。

 ?、凵鲜泄_發(fā)行股票:股份有限公司已經上市后,通過證券交易所在證券市場上對社會公開發(fā)行股票。

  2)上市公司定向增發(fā)的優(yōu)勢

 ?、儆欣谝霊?zhàn)略投資者和機構投資者;

 ?、谟欣诶蒙鲜泄镜氖袌龌乐狄鐑r,將母公司資產通過資本市場放大,從而提升母公司的資產價值;

 ?、鄱ㄏ蛟霭l(fā)是一種主要的并購手段,特別是資產并購型定向增發(fā),有利于集團企業(yè)整體上市,并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力。

 ?。ㄋ模┮霊?zhàn)略投資者

  戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關系或有合作意向和潛力,與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。

  1)戰(zhàn)略投資者:與發(fā)行人具有合作關系或有合作意向和潛力,與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。

  2)戰(zhàn)略投資者的要求

 ?、倥c公司的經營業(yè)務聯(lián)系緊密;

  ②出于長期投資目的而較長時期持有股票;

  ③具有相當的資金實力,且持股數量較多。

  3)引入戰(zhàn)略投資者的作用

 ?、偬嵘拘蜗螅岣哔Y本市場認同度;

  ②優(yōu)化股權結構,健全公司法人治理(戰(zhàn)略投資者可以分散公司控制權、參與公司管理);

 ?、厶岣吖举Y源整合能力,增強公司的核心競爭力(戰(zhàn)略投資者可帶來先進技術和廣闊市場);

 ?、苓_到階段性的融資目標,加快實現(xiàn)公司上市融資的進程。

  (五)發(fā)行普通股股票的籌資特點

 ?。?)兩權分離,有利于公司自主經營管理;(2)沒有固定的股息負擔,資本成本較低;(3)能增強公司的社會聲譽,促進股權流通和轉讓;(4)不易及時形成生產能力。

  出題類型:選擇、判斷

  具體題目解析:

  多項選擇題

  股票上市的目的不包括(?。?。

  A.便于籌措新資金

  B.增強公司的控制權

  C.降低信息披露成本

  D.促進股權流通和轉讓

  股票上市,可能會分散公司的控制權,造成管理上的困難;股票上市,公司將負擔較高的信息披露成本。所以,正確答案為BC。

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