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2015年中級審計師《審計專業(yè)相關(guān)知識》復習：可轉(zhuǎn)換債券

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯： 2015/02/04 13:58:00　字體：大 小

2015年中級審計師考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2015年中級審計師考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校為大家整理了中級審計師考試重要知識點，希望對廣大考生有所幫助！

可轉(zhuǎn)換債券

1.可轉(zhuǎn)換債券

由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)可按約定的條件將其轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。

2.轉(zhuǎn)換價格和轉(zhuǎn)換率

1）轉(zhuǎn)換價格實際上是一定面額的可轉(zhuǎn)換債券與公司股票之間的轉(zhuǎn)換比例，與轉(zhuǎn)換率屬互逆關(guān)系；

2）升級轉(zhuǎn)換價格：轉(zhuǎn)換價格隨時間推遲不斷升高，使得轉(zhuǎn)換的股數(shù)減少，以刺激持券人盡快轉(zhuǎn)換。

3.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點

優(yōu)點

1）有利于降低資本成本。利率通常低于普通債券。
2）由于可轉(zhuǎn)換債券選擇權(quán)本身具有其吸引力，從而發(fā)行公司可按高于同類普通債券的價格賣出，可以取得高額籌資。
3）有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)籌資和股權(quán)籌資的雙重屬性。
4）債券轉(zhuǎn)股權(quán)后，減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務風險，減少了現(xiàn)金流出量。
5）增加對公司股價上升的信心

缺點

1）能否實現(xiàn)轉(zhuǎn)換對公司是一種考驗，一旦轉(zhuǎn)換不成或部分轉(zhuǎn)換，公司將要付出較高代價贖回；
2）如果公司股價長期達不到轉(zhuǎn)換條件，將會對公司的資本結(jié)構(gòu)造成較大的影響

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