一行三會規(guī)范債市參與者債券交易業(yè)務(wù)

一行三會規(guī)范債市參與者債券交易業(yè)務(wù)

中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會近日發(fā)布《關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》明確，參與者不得通過任何債券交易形式進行利益輸送、內(nèi)幕交易、操縱市場、規(guī)避內(nèi)控或監(jiān)管，或者為他人規(guī)避內(nèi)控與監(jiān)管提供便利。非法人產(chǎn)品的資產(chǎn)管理人與托管人應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定履行交易結(jié)算等合規(guī)義務(wù)，并承擔相應(yīng)責任。

通知強調(diào)，參與者應(yīng)嚴格遵守債券市場有關(guān)規(guī)定，在指定交易平臺規(guī)范開展債券交易，未事先向金融監(jiān)管部門報備不得開展線下債券交易。貨幣經(jīng)紀公司應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定規(guī)范開展各類經(jīng)紀業(yè)務(wù)。

通知明確，參與者應(yīng)按照實質(zhì)重于形式的原則，按照有關(guān)規(guī)定簽訂交易合同及相關(guān)主協(xié)議。其中，開展債券回購交易的應(yīng)簽訂回購主協(xié)議，開展債券遠期交易的應(yīng)簽訂衍生品主協(xié)議等。嚴禁通過任何形式的“抽屜協(xié)議”或通過變相交易、組合交易等方式規(guī)避內(nèi)控及監(jiān)管要求。

參與者在債券市場開展質(zhì)押式回購交易，應(yīng)按照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定辦理質(zhì)押登記。參與者開展質(zhì)押式回購與買斷式回購最長期限均不得超過365天。經(jīng)交易雙方協(xié)商一致，質(zhì)押式回購交易可以換券，買斷式回購交易可以現(xiàn)金交割和提前贖回。

通知強調(diào)，參與者應(yīng)按照審慎展業(yè)原則，嚴格遵守中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門制定的流動性、杠桿率等風險監(jiān)管指標要求，并合理控制債券交易杠桿比率。出現(xiàn)下列情形的，參與者應(yīng)及時向相關(guān)金融監(jiān)管部門報告。

一是存款類金融機構(gòu)(不含開發(fā)性銀行與政策性銀行)自營債券正回購資金余額或逆回購資金余額超過其上季度末凈資產(chǎn)80%的。

二是其他金融機構(gòu)，包括但不限于信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、證券公司、基金公司、期貨公司等，債券正回購資金余額或逆回購資金余額超過其上月末凈資產(chǎn)120%的。

三是保險公司自營債券正回購資金余額或逆回購資金余額超過其上季度末總資產(chǎn)20%的。

四是公募性質(zhì)的非法人產(chǎn)品，包括但不限于以公開方式向不特定社會公眾發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品、公募證券投資基金等，債券正回購資金余額或逆回購資金余額超過其上一日凈資產(chǎn)40%的。其中，封閉運作基金和避險策略基金債券正回購資金余額或逆回購資金余額超過其上一日凈資產(chǎn)100%的。

五是私募性質(zhì)的非法人產(chǎn)品，包括但不限于銀行向私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和合格機構(gòu)客戶非公開發(fā)行的理財產(chǎn)品，資金信托計劃，證券、基金、期貨公司及其子公司發(fā)行的客戶資產(chǎn)管理計劃，保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，債券正回購資金余額或逆回購資金余額超過其上一日凈資產(chǎn)100%的。

通知強調(diào)，中國人民銀行對債券市場實施宏觀審慎管理，必要時可對參與者杠桿要求進行逆周期的動態(tài)調(diào)整，并協(xié)調(diào)各金融監(jiān)管部門開展債券交易業(yè)務(wù)規(guī)范管理工作。

各金融監(jiān)管部門加強對所管理的金融機構(gòu)及其他債券市場參與者內(nèi)控制度建設(shè)、債券交易規(guī)范、杠桿比率審慎水平的監(jiān)督檢查，并依法對有關(guān)違法違規(guī)行為進行處罰。中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門之間加強信息共享與溝通協(xié)調(diào)。

通知明確，自印發(fā)之日起實施。參與者應(yīng)嚴格按照本通知要求，對內(nèi)控制度等進行自查整改，一年內(nèi)未完成整改的，不得新開展各類債券交易。對于本通知印發(fā)之日尚未了結(jié)的不符合本通知要求的各類債券交易，可以按合同繼續(xù)履行，但不得續(xù)作，同時應(yīng)當向金融監(jiān)管部門報告，并按有關(guān)要求納入表內(nèi)規(guī)范。因納入表內(nèi)造成相關(guān)交易規(guī)模、杠桿、集中度等指標不達標的，一年之內(nèi)予以豁免。

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