2015年證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)：權(quán)證

　　權(quán)證

　　（參照期權(quán)概念）權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或第三人發(fā)行的約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

　　按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)：股權(quán)類(lèi)、債券類(lèi)以及其他。

　　·按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源分類(lèi)：

　　1、認(rèn)股權(quán)證。也稱(chēng)股本權(quán)證，由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行。我國(guó)90年代初的認(rèn)沽權(quán)證及配股權(quán)證、轉(zhuǎn)配股權(quán)證就屬于認(rèn)股權(quán)證。

　　2、備兌權(quán)證。通常由投資銀行發(fā)行，所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場(chǎng)上流通的股票。目前創(chuàng)新類(lèi)證券公司創(chuàng)設(shè)備兌權(quán)證。

　　持有****利分類(lèi)：認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。

　　按行權(quán)時(shí)間分類(lèi)：美式、歐式和百慕大式權(quán)證。

　　按內(nèi)在價(jià)值分類(lèi)：平價(jià)、價(jià)內(nèi)和價(jià)外權(quán)證。

　　·權(quán)證要素：1、權(quán)證類(lèi)別；2、標(biāo)的；3、行權(quán)價(jià)格；4、存續(xù)時(shí)間：我國(guó)權(quán)證自上市之日起存續(xù)時(shí)間為6個(gè)月以上，24個(gè)月以下。5、行權(quán)日期；6、行權(quán)結(jié)算方式：證券結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算；7、行權(quán)比例：?jiǎn)挝粰?quán)證可以購(gòu)買(mǎi)或出售的標(biāo)的證券數(shù)量。標(biāo)的證券發(fā)生除權(quán)的，行權(quán)比例作調(diào)整，除息不作調(diào)整。

　　·權(quán)證發(fā)行由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的（備兌權(quán)證），發(fā)行人應(yīng)提供履約擔(dān)保（1分多選題）：

　　1、提供足夠的標(biāo)的證券。

　　2、提供現(xiàn)金

　　3、提供交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)作為履約的不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任保證人。

　　目前權(quán)證交易實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易。

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