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是折價發(fā)行的 2017 年 1 月 1 日購入債券時： 借：債權(quán)投資 —— 成本 12500000（反映債券的票面價值） 貸：銀行存款 10000000（實際支付的價款） 貸：債權(quán)投資 —— 利息調(diào)整 2500000（差額為折價部分） 2017 年年末確認利息收入時： 實際利率的計算：先通過未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于初始投資成本 1000 萬元來計算實際利率（假設計算出的實際利率為 r）。 應收利息 = 1250×4.72% = 59（萬元） 利息收入 = 1000×r（按實際利率計算的利息收入） 借：應收利息 590000 借：債權(quán)投資 —— 利息調(diào)整（利息收入與應收利息的差額） 貸：投資收益（1000×r，按實際利率計算的利息收入金額） 收到利息時： 借：銀行存款 590000 貸：應收利息 590000 關于折價和溢價的理解： 折價發(fā)行是指債券的發(fā)行價格低于票面價值。在這種情況下，投資者實際支付的價款低于債券到期時可收回的票面金額，相當于在購買時獲得了一個價格上的優(yōu)惠。隨著時間的推移，通過利息調(diào)整逐步增加債券的賬面價值，使其在到期時達到票面價值。 溢價發(fā)行則是債券的發(fā)行價格高于票面價值。投資者實際支付的價款高于債券到期時可收回的票面金額，這通常是因為債券的票面利率高于市場利率。同樣通過利息調(diào)整逐步減少債券的賬面價值，在到期時回歸票面價值。