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設(shè)投資在市場(chǎng)組合上的比例為uw，則投資在基金A上的比t例為1-w。 1.計(jì)算組合的預(yù)期回報(bào)率E(R_{p): o E(RP)=wx0.8% +(1-w)×0.5% o E(RP)=0.8%w +0.5%-0.5%w o ERD)=0.3%w+0.5% 2.計(jì)算組合的回報(bào)率標(biāo)準(zhǔn)差p: 假設(shè)市場(chǎng)組合與基金A的相關(guān)系數(shù)為P,Op= √w平方 × (2.5%)平方 + (1- w)平方× (2.0%)2 + 2w(1 -w)р × 2.5% × 2.0% 3.計(jì)算組合的夏普比ES_p: Sp-（E(R{D)-Rf）/Op 0.3%w+0.5%-0.1% w2 × (2.5%)平方 + (1 - w)2平方× (2.0%)平方 + 2w(1 - w)р х 2.5% × 2.0% 為了求得最高夏普比，對(duì)S_p}關(guān)于w求導(dǎo)，并令導(dǎo)數(shù)為0: 令S',=0,求解這個(gè)方程可以得到使夏普比最大的aw值。 一般情況下，通過求解方程得到最優(yōu)的w值后，將其代入組合的夏普比公式，即可得到最高夏普比t的值。