免費(fèi)問答

這個結(jié)論是針對協(xié)方差矩陣來理解的：因為對于充分的投資組合，協(xié)方差矩陣中協(xié)方差的個數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于方差的個數(shù)（方差很少，協(xié)方差很多）。所以只有協(xié)方差是重要的，而方差的作用是微不足道的，所以充分投資組合的風(fēng)險，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關(guān)。如果不是充分投資組合，則既受協(xié)方差的影響，也受證券本身的影響。