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【計(jì)算分析題】甲公司持有A、B兩種證券的投資組合，假定資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，A證券的必要收益率為21％，貝塔系數(shù)為1.6；B證券的必要收益率為30％，貝塔系數(shù)為2.5。公司擬將C證券加入投資組合，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A、B、C三種證券投資比重為2.5：1：1.5，最終組合的貝塔系數(shù)是1.75。 要求： （1）計(jì)算無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場組合風(fēng)險(xiǎn)收益率。 （2）計(jì)算C證券的貝塔系數(shù)和必要收益率。 【答案】 （1）根據(jù)A證券和B證券的必要收益率和貝塔系數(shù)，代入到資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，可得： Rf＋1.6×（Rm－Rf）＝21％ Rf＋2.5×（Rm－Rf）＝30％ 解得：Rf＝5％，Rm＝15％ 無風(fēng)險(xiǎn)收益率是5％，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率是15％-5％=10％。 這個(gè)：Rf＝5％，Rm＝15％，是怎么解得的呢？可以寫一下過程嗎