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內(nèi)在價(jià)值影響因素有哪些？期權(quán)價(jià)值影響因素有哪些？
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?期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值主要受標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的影響。?期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其大小取決于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的關(guān)系。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格；反之，如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零。對(duì)于看跌期權(quán)，情況相反，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為執(zhí)行價(jià)格減去標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格；否則，其內(nèi)在價(jià)值為零?
08/23 18:46
小然老師 
08/23 18:47
?期權(quán)價(jià)值的影響因素則更為廣泛，包括但不限于標(biāo)的價(jià)格、行權(quán)價(jià)、合約到期期限、市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率、以及標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)率。?
?標(biāo)的價(jià)格?：標(biāo)的價(jià)格上漲，認(rèn)購期權(quán)的價(jià)格上漲，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格下跌。
?行權(quán)價(jià)?：行權(quán)價(jià)越高，認(rèn)購期權(quán)的價(jià)格越低，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格越高。
?合約到期期限?：到期期限越長，期權(quán)買方獲利的可能性越大，期權(quán)賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大，因此期權(quán)價(jià)格越高。
?市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率?：市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，認(rèn)購期權(quán)的價(jià)格越高，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格越低。
?標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)率?：標(biāo)的證券價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)合約到期時(shí)成為實(shí)值期權(quán)的可能性就越高，因此相應(yīng)合約具有更高的價(jià)格。
此外，期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)，即期權(quán)購買方愿意支付超過內(nèi)在價(jià)值的溢價(jià)，是寄希望于標(biāo)的股票價(jià)格變化可以增加期權(quán)的價(jià)值。這種溢價(jià)也稱為期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，是標(biāo)的股票價(jià)格未來不確定性而產(chǎn)生的“波動(dòng)的價(jià)值”?1
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