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按編制現(xiàn)金流量表的公式來看 一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金： 這是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的主要來源。分析其趨勢和占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的比重，可以了解企業(yè)主營業(yè)務獲取現(xiàn)金的能力。 如果該項目金額持續(xù)穩(wěn)定增長且占比較大，說明企業(yè)的產(chǎn)品或服務銷售情況良好，市場競爭力較強，能夠及時收回銷售款項。 例如，一家制造企業(yè)連續(xù)幾年“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”逐年增長，且增速高于同期營業(yè)收入的增速，說明企業(yè)不僅銷售收入在增加，而且回款能力也在提升，經(jīng)營狀況較為健康。 收到的稅費返還： 反映企業(yè)收到的各種稅費返還情況，如增值稅、所得稅等的返還。 對于一些享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)，這部分資金可以增加企業(yè)的現(xiàn)金流入，一定程度上提升企業(yè)的資金流動性。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金： 體現(xiàn)企業(yè)為采購原材料、半成品以及接受勞務等所支付的現(xiàn)金。 分析其與營業(yè)成本的比例關系以及變動趨勢，可以判斷企業(yè)的采購策略和議價能力。 若該項目金額增長速度遠低于營業(yè)成本的增長速度，可能表明企業(yè)在采購環(huán)節(jié)的成本控制較好或者議價能力有所提升。 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金： 反映企業(yè)用于支付職工薪酬的現(xiàn)金支出。 結合企業(yè)的員工數(shù)量、薪酬政策以及行業(yè)平均水平進行分析，可以評估企業(yè)的人力資源成本和員工待遇情況。 例如，當企業(yè)在業(yè)務擴張期，“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”大幅增加，若同時企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績也在同步提升，說明企業(yè)的人力資源投入與業(yè)務發(fā)展相匹配。 支付的各項稅費： 展示企業(yè)實際繳納的各種稅費金額。 通過與企業(yè)的營業(yè)收入、利潤水平等進行對比，可以了解企業(yè)的稅負情況以及稅務合規(guī)性。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是經(jīng)營活動現(xiàn)金流入與流出的差值，是衡量企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金收支平衡的重要指標。 如果凈額為正，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能夠覆蓋現(xiàn)金流出，企業(yè)自身的經(jīng)營活動能夠創(chuàng)造現(xiàn)金，具有較強的自我造血能力，經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定。 例如，一家零售企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額連續(xù)多年為正數(shù)，且金額較為穩(wěn)定，說明企業(yè)的經(jīng)營活動能夠持續(xù)帶來現(xiàn)金流入，有足夠的資金用于日常運營、擴大業(yè)務或償還債務。 若凈額為負，需要進一步分析原因，可能是企業(yè)處于擴張期，加大了采購和庫存投入，或者應收賬款回收不力等。 二、投資活動現(xiàn)金流量 投資活動現(xiàn)金流入 收回投資收到的現(xiàn)金： 通常是企業(yè)出售或到期收回的各種投資，如股票、債券、基金等所收到的現(xiàn)金。 其金額大小和變化趨勢可以反映企業(yè)對投資資產(chǎn)的處置情況和投資策略的調整。 例如，如果企業(yè)在某一年度“收回投資收到的現(xiàn)金”大幅增加，可能是企業(yè)為了優(yōu)化資產(chǎn)結構或補充流動資金而變現(xiàn)了部分投資。 取得投資收益收到的現(xiàn)金： 主要包括企業(yè)因投資而獲得的股息、利息等收益所收到的現(xiàn)金。 該項目的金額可以反映企業(yè)投資的回報情況，與企業(yè)的投資決策和投資項目的質量密切相關。 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額： 當企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)時所收到的現(xiàn)金扣除相關費用后的凈額。 若該項目金額較大，需要關注企業(yè)處置資產(chǎn)的原因，是因為資產(chǎn)更新?lián)Q代、業(yè)務轉型還是經(jīng)營困難等。 投資活動現(xiàn)金流出 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金： 代表企業(yè)進行長期資產(chǎn)投資所支付的現(xiàn)金，反映了企業(yè)的擴張意愿和戰(zhàn)略布局。 持續(xù)穩(wěn)定的投入可能意味著企業(yè)對未來發(fā)展充滿信心，正在擴大生產(chǎn)規(guī)?；蛱嵘夹g水平。 例如，一家科技企業(yè)每年都有較大金額的“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”，說明企業(yè)在不斷加大研發(fā)投入和設備更新，以保持技術領先和市場競爭力。 投資支付的現(xiàn)金： 是企業(yè)進行新的對外投資所支付的現(xiàn)金，包括購買股票、債券、股權等。 分析其金額和占投資活動現(xiàn)金流出的比例，可以了解企業(yè)的投資方向和投資力度。 投資活動現(xiàn)金流量凈額 投資活動現(xiàn)金流量凈額為正時，可能表示企業(yè)在收縮投資規(guī)?；蛱幹觅Y產(chǎn)以獲取資金；為負時，通常說明企業(yè)在加大投資力度，進行擴張或戰(zhàn)略布局調整。 但需要結合企業(yè)的發(fā)展階段和戰(zhàn)略規(guī)劃來綜合判斷，例如處于成長期的企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量凈額為負可能是正常現(xiàn)象，而成熟期的企業(yè)如果長期為負且金額較大，可能需要關注其投資的合理性和回報率。 三、籌資活動現(xiàn)金流量 籌資活動現(xiàn)金流入 吸收投資收到的現(xiàn)金： 當企業(yè)吸收新的股東投資或發(fā)行股票時會產(chǎn)生此現(xiàn)金流入。 反映了企業(yè)通過股權融資獲取資金的能力和投資者對企業(yè)的信心。 例如，一家新成立的企業(yè)在首輪融資中“吸收投資收到的現(xiàn)金”數(shù)額較大，說明企業(yè)的發(fā)展前景得到了投資者的認可，獲得了充足的啟動資金。 取得借款收到的現(xiàn)金： 企業(yè)從銀行或其他金融機構獲得借款所收到的現(xiàn)金。 其金額變化可以反映企業(yè)的融資需求和融資渠道的暢通程度。 如果企業(yè)在短期內“取得借款收到的現(xiàn)金”大幅增加，可能是因為企業(yè)面臨資金短缺或有重大投資項目需要資金支持。 籌資活動現(xiàn)金流出 償還債務支付的現(xiàn)金： 包括企業(yè)償還銀行借款、債券本金等所支付的現(xiàn)金。 分析其與借款金額、借款期限的關系，可以評估企業(yè)的償債能力和債務管理水平。 例如，企業(yè)按時足額“償還債務支付的現(xiàn)金”，說明企業(yè)具有良好的信用記錄和償債能力，有利于未來繼續(xù)獲得融資支持。 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金： 體現(xiàn)企業(yè)向股東分配利潤或支付借款利息所支付的現(xiàn)金。 該項目的金額和占比可以反映企業(yè)的盈利分配政策和融資成本。 籌資活動現(xiàn)金流量凈額 籌資活動現(xiàn)金流量凈額反映了企業(yè)在一定時期內通過籌資活動獲取或償還資金的凈額。 凈額為正表示企業(yè)在該期間獲得的籌資資金大于償還的資金，企業(yè)的融資能力較強；為負則表示償還的資金多于獲取的資金。 例如，一家企業(yè)在擴張期籌資活動現(xiàn)金流量凈額為正，可能是通過增加借款或發(fā)行股票籌集了大量資金用于業(yè)務發(fā)展；而在穩(wěn)定期凈額為負，可能是企業(yè)在逐步償還債務，優(yōu)化資本結構。 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 該指標是經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量凈額的總和，反映了企業(yè)在一定時期內現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的增減變化情況。 如果凈增加額為正，說明企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物在增加，企業(yè)的資金狀況在改善；為負則表示現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物在減少，企業(yè)可能面臨資金壓力。 例如，連續(xù)多個期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負，企業(yè)需要關注資金鏈的安全性，分析原因并采取相應的措施，如優(yōu)化資金管理、調整經(jīng)營策略或尋求新的融資渠道。 五、現(xiàn)金流量表補充資料中的重要信息 將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量： 這部分內容通過對凈利潤進行一系列調整，消除了非現(xiàn)金收支和非經(jīng)營活動因素的影響，使凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量更加匹配。 例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等雖然減少了凈利潤，但不影響現(xiàn)金流量，在調整過程中需要加回；而應收賬款的增加意味著企業(yè)銷售收入未全部轉化為現(xiàn)金流入，需要從凈利潤中扣除。 通過分析這些調整項目，可以深入了解企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間差異的原因，評估企業(yè)利潤的質量和現(xiàn)金獲取能力。 不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動： 這部分信息反映了企業(yè)一些重要的經(jīng)濟活動，雖然沒有直接涉及現(xiàn)金的收付，但可能對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量和財務狀況產(chǎn)生重大影響。