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首先，計(jì)算 A 股票的β值和期望收益率。 由于 A 股票與市場不相關(guān)，其相關(guān)系數(shù)為 0 ，所以 A 股票的β值 = 0 。 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：期望收益率 = 無風(fēng)險(xiǎn)利率 + β×（市場組合期望收益率 - 無風(fēng)險(xiǎn)利率） A 股票的期望收益率 = 3% + 0×(13% - 3%) = 3% 接下來，計(jì)算 B 股票的β值和期望收益率。 β值 = 股票與市場的相關(guān)系數(shù)×（股票標(biāo)準(zhǔn)差÷市場標(biāo)準(zhǔn)差） 市場標(biāo)準(zhǔn)差 = 23% B 股票與市場的相關(guān)系數(shù)為 0.65 ，B 股票的標(biāo)準(zhǔn)差為 50% B 股票的β值 = 0.65×（50%÷23%）≈ 1.41 B 股票的期望收益率 = 3% + 1.41×(13% - 3%) = 3% + 1.41×10% = 3% + 14.1% = 17.1% 綜上，A 股票的β值為 0 ，期望收益率為 3%；B 股票的β值約為 1.41 ，期望收益率為 17.1%?