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甲公司已發(fā)行股票8000萬股，股票市值為30元/股，總市值達(dá)24億元。2023年，甲公司的利潤為2.46億元。乙公司2023年上半年的資產(chǎn)總額為2.24億元，凈資產(chǎn)額為1.06億元，凈利潤為6016萬元。甲公司以2023年6月30日為評估基準(zhǔn)日，根據(jù)資產(chǎn)評估報告，最終確定乙公司的評估價值為9.04億元。甲公司在資產(chǎn)評估報告的基礎(chǔ)上，確定了兩種企業(yè)并購交易的支付方案。這兩種方案均為股票與現(xiàn)金混合支付方式。 方案一:甲公司用1400萬股新股和4.8億元現(xiàn)金的方式購買乙公司100%的股權(quán)(合并時甲公司股票的市價為30元/股)。 方案二:甲公司用2600萬股新股和1.3億元現(xiàn)金的方式購買乙公司100%的股權(quán)(假設(shè)合并后資產(chǎn)的折舊年限為10年，年折舊率為10%)。 甲公司應(yīng)選擇哪種方案 麻煩老師給一下完整計算過程
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需要計算兩種方案下甲公司的支付成本，并考慮合并后乙公司資產(chǎn)折舊對甲公司利潤的影響。
方案一的計算過程如下：
1.計算方案一的總支付成本：新股支付成本 = 1400萬股 × 30元/股 = 4.2億元現(xiàn)金支付成本 = 4.8億元總支付成本 = 4.2億元 + 4.8億元 = 9億元
2.評估方案一對甲公司利潤的影響（由于方案一不涉及資產(chǎn)折舊，故無需考慮此部分）：無影響方案二的計算過程如下：
3.計算方案二的總支付成本：新股支付成本 = 2600萬股 × 30元/股 = 7.8億元現(xiàn)金支付成本 = 1.3億元總支付成本 = 7.8億元 + 1.3億元 = 9.1億元
4.考慮合并后乙公司資產(chǎn)折舊對甲公司利潤的影響：乙公司資產(chǎn)折舊額 = 2.24億元 × 10% = 0.224億元/年由于合并發(fā)生在年中，假設(shè)折舊從合并當(dāng)年下半年開始計算，則合并當(dāng)年折舊額 = 0.224億元 / 2 = 0.112億元合并后甲公司利潤減少額 = 0.112億元
5.評估方案二對甲公司利潤的實際影響：合并后甲公司實際利潤 = 2.46億元 - 0.112億元 = 2.348億元接下來，我們對比兩種方案：方案一的總支付成本為9億元，且對甲公司利潤無影響。方案二的總支付成本為9.1億元，且合并后甲公司利潤將減少至2.348億元。從成本角度看，方案一的總支付成本較低；從利潤角度看，方案一對甲公司利潤無影響，而方案二將導(dǎo)致甲公司利潤減少。因此，甲公司應(yīng)選擇方案一。
05/27 16:53
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