00:10:00
問(wèn)題已解決
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響，能給解釋下原因嗎？
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問(wèn)，隨時(shí)問(wèn)隨時(shí)答
廖君老師
金牌答疑老師
職稱：注冊(cè)會(huì)計(jì)師,高級(jí)會(huì)計(jì)師,律師從業(yè)資格,稅務(wù)師,中級(jí)經(jīng)濟(jì)師
您好，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是通過(guò)影響內(nèi)在價(jià)值從而影響期權(quán)價(jià)值的。
比如：看漲期權(quán)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，那么執(zhí)行價(jià)格的折現(xiàn)值就越低，當(dāng)下內(nèi)在價(jià)值為市場(chǎng)股價(jià)減去執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值，現(xiàn)值越小，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值越高，期權(quán)價(jià)值也就越高，呈同向變動(dòng)
05/23 07:17
84784958 
05/23 08:00
為什么無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，執(zhí)行價(jià)格的折現(xiàn)值越低
廖君老師 
05/23 08:04
您好，現(xiàn)值是未來(lái)流量折現(xiàn)，分母就是折現(xiàn)率，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高就是折現(xiàn)率越高，值就越小了
84784958
05/23 08:37
可是執(zhí)行價(jià)格為什么要折現(xiàn)呢，折現(xiàn)為什么用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率呢
廖君老師
05/23 08:44
您好，當(dāng)前期權(quán)價(jià)值的內(nèi)在價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格與當(dāng)前股價(jià)的差額。
當(dāng)期的股價(jià)是現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)，口徑保持一樣，招待價(jià)格也要折現(xiàn)到目前
之所以選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率作為折現(xiàn)率，原因是假設(shè)理性的投資人會(huì)選擇有高度確定性的項(xiàng)目進(jìn)行投資，然而這些有高度確定性的項(xiàng)目，并不需要所謂的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià);
閱讀 16062
描述你的問(wèn)題，直接向老師提問(wèn)
5279
意見(jiàn)反饋
