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某物流公司擬引進投資項目,有關(guān)資料如下。(1)如果引進該項目,需要于2019年1月1日進行市場調(diào)查,投入資金2000萬元。調(diào)查后面臨兩種選擇。A方案:2020年1月1日投入5000萬元引進生產(chǎn)節(jié)能型產(chǎn)品的生產(chǎn)線,2021年1月1日投入生產(chǎn),該生產(chǎn)線有0.3的可能性在此后4年內(nèi)每年為公司帶來15000萬元的現(xiàn)金流入,有0.3的可能性在此后4年內(nèi)每年為公司帶來10000萬元的現(xiàn)金流入,有0.4的可能性在此后4年內(nèi)每年導(dǎo)致公司產(chǎn)生5000萬元的現(xiàn)金流出。冬B方案:2020年1月1日投入5000萬元引進生產(chǎn)普通產(chǎn)品的生產(chǎn)線,該生產(chǎn)線可在此后4年內(nèi)每年為公司帶來5000萬元的固定收益。(2)若不引進該項目,公司的現(xiàn)金流量為零。(3)行業(yè)基準折現(xiàn)率為12%。要求按決策樹法進行風險投資決策,應(yīng)選擇哪種方案?
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你好，稍等，馬上計算
03/25 20:05
郭老師 
03/25 20:06
對于方案A：
1.投資額為2000萬元 + 5000萬元 = 7000萬元
2.在此后的4年內(nèi)，有0.3的可能性每年為公司帶來15000萬元的現(xiàn)金流入，這表示4年內(nèi)的總現(xiàn)金流入為15000萬元 × 4 × 0.3 = 18000萬元
3.在此后的4年內(nèi)，有0.3的可能性每年為公司帶來10000萬元的現(xiàn)金流入，這表示4年內(nèi)的總現(xiàn)金流入為10000萬元 × 4 × 0.3 = 12000萬元
4.在此后的4年內(nèi)，有0.4的可能性每年導(dǎo)致公司產(chǎn)生5000萬元的現(xiàn)金流出，這表示4年內(nèi)的總現(xiàn)金流出為5000萬元 × 4 × 0.4 = 8000萬元
因此，方案A的總現(xiàn)金流量為18000萬元 + 12000萬元 - 8000萬元 = 22000萬元
郭老師
03/25 20:07
對于方案B：
1.投資額為5000萬元
2.在此后的4年內(nèi)，每年為公司帶來5000萬元的固定收益，這表示4年內(nèi)的總現(xiàn)金流量為5000萬元 × 4 = 20000萬元
方案B的總現(xiàn)金流量為20000萬元
根據(jù)以上分析，我們可以計算出兩個方案的總凈現(xiàn)值（NPV）
方案A的NPV = (18,000 + 12,000 - 8,00 - 7,5) / (1.1^4 - 1) = 23,978.98 / 3.31 = 7276.56 萬元
方案B的NPV = (2,5 - 5) / (1.1^4 - 1) = -2.5 / 3.31 = -755.77 萬元
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