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為什么在市場利率較低時,長期債券的價值遠高于短期債券?又為什么在市場利率較高時,長期債券的價值遠低于短期債券?

84785013| 提問時間:03/18 14:16
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玲老師
金牌答疑老師
職稱:會計師
你好? 若為票面利率,則期限越長可規(guī)避利率下降風險; 若為市場利率,長期債券的久期一般大于短期債券,而久期作為價格百分比對收益率變化百分比的測量,越大表明價格波動帶來的收益越高,所以長期債券價格因收益率下降帶來的上漲幅度更大,收益率更高。 ?? 比如:短期債券有可能只有三天 就是時間短 ,三天就還款了市場利率剛變債券都沒來得及反應就到期了
03/18 14:20
84785013
03/18 15:08
久期是什么意思?
玲老師
03/18 15:11
就是時間長的意思。
84785013
03/18 15:25
老師完整的話是這樣的,長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券,在市場利率較低時,長期債券的價值遠高于短期債券,在市場利率較高時,長期債券的價值遠低于短期債券。 為什么?
玲老師
03/18 15:39
你好 長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券,在市場利率較低時,長期債券的價值遠高于短期債券,在市場利率較高時,長期債券的價值遠低于短期債券。 教材這個是原諒解釋?
玲老師
03/18 15:40
一般情況下長期債券利率大于短期利率債券? 可當公司因拓展業(yè)務或其它特殊原因急需資金,這時發(fā)行的短期債券利率就有可能高于長期債券利率了。但對于投資者風險比較大,買家比較少,如果企業(yè)獲利,自然債券的收益就高了
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