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您好，在投資領域,貝塔被用來衡量投資組合的收益水平,是一種風險和收益的衡量指標。貝塔值越高,投資組合的風險也就越高,預期的收益也越高。相反,貝塔值越低,投資組合的風險越低,預期的收益也越低。貝塔值的計算基于特定資產或投資組合的收益率與市場收益率之間的相關性。 然后beta值等于1一不明白，從以下2個方面去理解哈 1、從定義角度出發(fā)：度量一項資產的系統(tǒng)風險指標是β系數(shù)，它告訴我們相對于市場組合而言特定資產的系統(tǒng)風險是多少。市場組合是指由市場上所有資產組成的組合，其收益率是市場的平均收益率，實務中通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值來代替。由于包含了所有的資產，市場組合中非系統(tǒng)風險已經被消除，所以市場組合的風險就是市場風險或系統(tǒng)風險，市場組合相對于它自己的β系數(shù)是1。即市場組合的β值恒等于1。 2、從公式角度出發(fā)：某資產的β系數(shù)=某資產收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)×該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差，將某資產換成市場組合，所以市場組合的β系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)×該市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)，本身和本身是完全正相關的，所以相關系數(shù)是等于1的，所以市場組合的β也是恒等于1的。