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甲公司股票當(dāng)前價(jià)格 60 元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為 65 元，每份看漲期權(quán)可以買入 1 份股票。預(yù)計(jì)未來甲公司股價(jià)或者上漲 20 元，或者下跌 10 元。下列投資組合中，可復(fù)制 1 份多頭該看漲期權(quán)投資效果的是( )。 A.購入 0.5 份甲公司股票，同時(shí)借入必要的款項(xiàng) B.購入 2 份甲公司股票，同時(shí)借入必要的款項(xiàng) C.購入 0.5 份甲公司股票，同時(shí)貸出必要的款項(xiàng) D.購入 2 份甲公司股票，同時(shí)貸出必要的款項(xiàng)
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您好，你這個(gè)是單選是吧
2023 04/10 22:08
84785028 
2023 04/10 22:17
單選題，要有過程哦
小鎖老師 
2023 04/10 22:19
（1）股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=60+26-70=16（元） 股價(jià)下行時(shí)市價(jià)46元（60-14）低于執(zhí)行價(jià)格， 所以股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 購買股票支出=0.4×60=24（元）， 看漲期權(quán)價(jià)值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根據(jù)期權(quán)的平價(jià)定理公式：看漲期權(quán)價(jià)格-看跌期權(quán)價(jià)格=標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值，則有5.75-看跌期權(quán)價(jià)格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期權(quán)價(jià)格=15.19（元）。 （3）乙投資者準(zhǔn)備買入1000股甲公司股票，同時(shí)買入1000份看跌期權(quán)，這是保護(hù)性看跌期權(quán)。股價(jià)下跌14元，股價(jià)=60-14=46（元）這時(shí)候股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格，組合凈損益=1000×（執(zhí)行價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)費(fèi)用）=1000×（70-60-15.19）
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