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看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)的價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值；這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價定理，利用該等式中的4個數(shù)據(jù)中的3個，就可以求出另外1個。 出1股看跌期權(quán)、借入資金購買1股股票的投資組合的收益應(yīng)該為0。進(jìn)行了這樣的組合時投資人的投資成本正好為0，即投資時投資人沒有掏一分錢，即投資額為0，因此其在期權(quán)到期時組合的凈收入為0，這樣的話市場才能均衡，否則如果不投資一分錢，反而能獲利，則所有的投資人都會進(jìn)行這樣的操作了。 根據(jù)上面的原理，則看跌期權(quán)價格－看漲期權(quán)價格＋標(biāo)的資產(chǎn)價格－執(zhí)行價格現(xiàn)值＝0。即看漲期權(quán)價格－看跌期權(quán)價值＝標(biāo)的資產(chǎn)價格－執(zhí)行價格現(xiàn)值。 行權(quán)是指期權(quán)的買方行使期權(quán)合約賦予的權(quán)利，就個股期權(quán)來說，期權(quán)的買方可以在合約約定的時間以約定的行權(quán)價格買入或賣出約定數(shù)量的特定股票或ETF，如到期沒有行權(quán)，則合約失效。 目前上交所上市交易的上證50ETF期權(quán)合約，行權(quán)指令包括自主行權(quán)可協(xié)議行權(quán)，行權(quán)方式為到期日行權(quán)（歐式）、交割方式為實(shí)物交割（業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的除外），到期日為到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延），行權(quán)日為合約到期日，行權(quán)指令提交時間為9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00。