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你好 一、公允價值的定義 公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格。 按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則規(guī)定，涉及公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債包括投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量的生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中規(guī)范的使用公允價值確定可收回金額的資產(chǎn)、企業(yè)年金基金準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值計量的企業(yè)年金基金投資、政府補助準(zhǔn)則中規(guī)范的以非貨幣性資產(chǎn)形式取得的政府補助、企業(yè)合并準(zhǔn)則中規(guī)范的非同一控制下企業(yè)合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債以及作為合并對價發(fā)行的權(quán)益工具、金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以及可供出售金融資產(chǎn)等。但是，存貨準(zhǔn)則中規(guī)范的可變現(xiàn)凈值、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中規(guī)范的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等計量屬性，與公允價值類似但并不遵守公允價值計量的有關(guān)規(guī)定，股份支付和租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的計量也不遵循公允價值計量的有關(guān)規(guī)定。 二、公允價值計量的基本要求 為了更好地理解公允價值定義，應(yīng)當(dāng)從四個方面掌握公允價值計量的基本要求：一是以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債；二是應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值計量的有序交易；三是有序交易發(fā)生的主要市場或最有利市場；四是主要市場或最有利市場中的市場參與者。 （一）相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及該資產(chǎn)或負(fù)債是以單項還是以組合的方式進(jìn)行計量等因素。 1、相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征。相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，是指市場參與者在計量日對該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價時考慮的特征，包括資產(chǎn)狀況及所在位置、對資產(chǎn)出售或者使用的限制等。如果市場參與者在計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值時，會考慮這些資產(chǎn)或負(fù)債所具有的特征，例如資產(chǎn)的狀況及所在位置、出售或使用資產(chǎn)的限制等，企業(yè)在計量該資產(chǎn)或負(fù)債公允價值時，也應(yīng)當(dāng)考慮這些特征因素。 （1）資產(chǎn)狀況和所在位置。市場參與者以公允價值計量一項非金融資產(chǎn)時，通常會考慮該資產(chǎn)的地理位置和環(huán)境、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可使用狀況等。因此，企業(yè)計量其公允價值時，也應(yīng)考慮這些特征，對類似資產(chǎn)和可觀察市場價格或其他交易信息進(jìn)行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)的公允價值。 （2）對資產(chǎn)出售或使用的限制。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮出售或使用該資產(chǎn)所存在的限制因素。企業(yè)為合理確定相關(guān)資產(chǎn)的公允價值，應(yīng)當(dāng)區(qū)分該限制是針對資產(chǎn)持有者的，還是針對該資產(chǎn)本身的。 如果該限制是針對相關(guān)資產(chǎn)本身的，則此類限制是該資產(chǎn)具有的一項特征，任何持有該資產(chǎn)的企業(yè)都會受到影響，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)進(jìn)行定價時會考慮這一特征，企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)時也應(yīng)當(dāng)考慮該限制特征。例如，甲上市公司的限售股具有在指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售的特征。市場參與者在對甲公司限售股進(jìn)行定價時會考慮該權(quán)益工具流動性受限的因素。因此，企業(yè)以公允價值計量該權(quán)益工具時，應(yīng)當(dāng)對在公開市場上交易的同一發(fā)行人未受限制的相同權(quán)益工具的報價作出相應(yīng)調(diào)整，即從報價中扣除市場參與者因承擔(dān)指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售該權(quán)益工具的風(fēng)險而要求獲得補償?shù)慕痤~。 如果該限制是針對資產(chǎn)持有者的，則此類限制并不是該資產(chǎn)的特征，只會影響當(dāng)前持有該資產(chǎn)的企業(yè)，而其他企業(yè)可能不會受到該限制的影響，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)進(jìn)行定價時不會考慮該限制因素，企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)時，也不應(yīng)考慮針對該資產(chǎn)持有者的限制因素。例如，甲公司與乙商業(yè)銀行簽訂一份借款合同，根據(jù)借款合同規(guī)定，甲公司將其持有的一塊兒土地使用權(quán)作為抵押，在償還該債務(wù)前，甲公司不能轉(zhuǎn)讓該土地使用權(quán)。在此例中，甲公司承諾在償還該商業(yè)銀行借款前不轉(zhuǎn)讓其持有的已抵押土地使用權(quán)，該承諾是針對甲公司的限制，而非針對甲公司所持有的土地使用權(quán)的限制，并不會轉(zhuǎn)移給其他市場參與者。因此，甲公司在確定其持有的該土地使用權(quán)的公允價值時，不應(yīng)考慮該限制。 2、計量單元。計量單元，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以單獨或者組合方式進(jìn)行計量的最小單位。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，該資產(chǎn)或負(fù)債可以是單項資產(chǎn)或負(fù)債，也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合或者資產(chǎn)和負(fù)債的組合，例如由多臺設(shè)備構(gòu)成的一條生產(chǎn)線，又如由企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)范的業(yè)務(wù)等。因為是以單項還是以組合的方式對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價值計量，取決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。企業(yè)在確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時就已經(jīng)確定了該資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元，并進(jìn)行了相應(yīng)計量。對于市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同，在符合條件的情況下，可以將該金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同的組合作為計量單元。 （二）有序交易 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定市場參與者在計量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，是當(dāng)前市場情況下的有序交易。企業(yè)應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值計量的有序交易，是在計量日前一段時間時期內(nèi)該資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場活動的交易，不包括被迫清算和拋售。 1、有序交易的確定。企業(yè)在確定一項交易是否為有序交易時，應(yīng)當(dāng)全面理解交易環(huán)境和有關(guān)事實。企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于可獲取的信息，如市場環(huán)境變化、交易規(guī)則和習(xí)慣、價格波動幅度、交易量波動幅度、交易發(fā)生的頻率、交易對手信息、交易原因、交易場所和其他能夠獲得的信息，運用專業(yè)判斷對交易行為和交易價格進(jìn)行分析，以判斷該交易是否為有序交易。為了確定一項交易是否為有序交易，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮可合理獲得的信息，在獲得合理信息時應(yīng)當(dāng)考慮成本效益原則，不應(yīng)花費過大成本。當(dāng)企業(yè)成為交易一方時，通常假定該信息有充分的信息來判斷該交易是否為有序交易。當(dāng)存在下列情況時，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易活動通常不應(yīng)作為有序交易： （1）在當(dāng)前市場環(huán)境下，市場在計量日之前一段時間內(nèi)不存在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的慣常市場交易活動。 （2）在計量日之前，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在慣常的交易是市場交易，但資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方僅與單一的市場參與者進(jìn)行交易。 （3）資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方處于或者接近于破產(chǎn)或托管狀態(tài)，即資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方已陷入財務(wù)困境。 （4）資產(chǎn)出售方為滿足法律或者監(jiān)管規(guī)定而被要求出售資產(chǎn)，即被迫出售。 （5）與相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債近期發(fā)生的其他交易相比，出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價格是一個異常值。 2、有序交易價格的應(yīng)用。企業(yè)判斷相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易是有序交易的，在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價格，即以交易價格為基礎(chǔ)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。企業(yè)在公允價值計量過程中賦予有序交易價格的權(quán)重時，應(yīng)當(dāng)考慮交易量、交易的可比性、交易日與計量日的鄰近程度等因素。企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易不是有序交易的，在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時，不應(yīng)考慮該交易的價格，或者賦予該交易價格較低權(quán)重。企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有信息不足以判斷該交易是否為有序交易的，在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價格，但不應(yīng)將該交易價格作為計量公允價值的唯一依據(jù)或者主要依據(jù)。相對于其他已知的有序交易價格，企業(yè)應(yīng)賦予該交易較低權(quán)重。 （三）主要市場或有最有利市場 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場進(jìn)行。不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場進(jìn)行。主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場。 1、主要市場或最有利市場的識別。企業(yè)根據(jù)可合理取得的信息，能夠在交易日確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場的，應(yīng)當(dāng)將該市場作為相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場。企業(yè)根據(jù)可合理取得的信息，無法在交易日確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場的，應(yīng)當(dāng)在考慮交易費用和運輸費用后，將能夠以最高金額出售該資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移該負(fù)債的市場作為最有利市場。 企業(yè)在識別相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）時，應(yīng)當(dāng)考慮所有可以合理取得的信息，但同時應(yīng)當(dāng)考慮成本效益原則，不應(yīng)花費大量成本去考察所有可能的市場。通常情況下，如果不存在相反的證據(jù)，企業(yè)正常進(jìn)行資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的市場可以視為主要市場或最有利市場。 相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）應(yīng)當(dāng)是企業(yè)可進(jìn)入的市場，但不要求企業(yè)于計量日在該市場上實際出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)自從自身角度，而非市場參與者角度，判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。 不同的企業(yè)可以進(jìn)入不同的市場，對相同資產(chǎn)或負(fù)債而言，不同企業(yè)可能具有不同的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。例如，甲企業(yè)與銀行簽訂了一項初始交易價格為零的利率互換。該企業(yè)只能進(jìn)入利率互換的零售市場，而銀行則能夠進(jìn)入利率互換的零售市場和做市商市場，并且其主要業(yè)務(wù)發(fā)生在做市商市場。因此，該企業(yè)與銀行就存在不同的主要市場，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)以零售市場為主要市場，該銀行應(yīng)當(dāng)以做市商市場為主要市場。 2、主要市場或最有利市場的應(yīng)用。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格為基礎(chǔ)，計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。主要市場是資產(chǎn)或負(fù)債流動性最強的市場，能夠為企業(yè)提供最具代表性的參考信息。因此，無論相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格能夠直接從市場觀察到，還是通過其他估值技術(shù)獲得，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)以主要市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格為基礎(chǔ)，計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。即使企業(yè)能夠于計量日在主要市場以外的另一個市場上，獲得更高的出售價格或更低的轉(zhuǎn)移價格，企業(yè)也仍應(yīng)當(dāng)以主要市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格為基礎(chǔ)，計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。 不存在主要市場或者無法確定主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債最有利市場的價格為基礎(chǔ)，計量其公允價值。企業(yè)在確定最有利市場時，應(yīng)當(dāng)考慮交易費用、運輸費用等。交易費用是指企業(yè)發(fā)生的可直接歸屬于資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的費用。交易費用是在進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易時不可避免會發(fā)生的費用，交易費用直接由交易引起，并且是企業(yè)進(jìn)行交易所必須的，如果企業(yè)未決定出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，該費用將不會產(chǎn)生。交易費用不屬于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，只與特定交易有關(guān)，取決于企業(yè)參與該資產(chǎn)或負(fù)債交易的不同方式，例如，零售交易或者批發(fā)交易，交易所交易或者場外交易等。企業(yè)在根據(jù)主要市場或最有利市場的交易價格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，不應(yīng)根據(jù)交易費用對該價格進(jìn)行調(diào)整。交易費用不包括運輸費用。相關(guān)資產(chǎn)所在地理位置是該資產(chǎn)的特征，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市場（或者不存在主要市場情況下的最有利市場）的價格。 例如，甲公司委托某證券公司于2X15年12月1日購買已上市公司100萬股普通股股票，作為交易性金融資產(chǎn)持有，購買價格為每股10元，甲公司共支付1002萬元，其中兩萬元是支付給證券公司的手續(xù)費。甲公司在2X15年12月1日初始計量該交易性金融資產(chǎn)時，每股股票的公允價值應(yīng)當(dāng)是10元，而不是10.02元。 再如，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務(wù)中獲得500噸原材料，在合并日，甲公司以公允價值計量這批存貨。甲公司分別在A市場和B市場兩個活躍交易市場中交易過該原材料，交易量分別為3000萬噸和50萬噸，交易價格分別為26萬元/噸和28萬元/噸。甲公司在A市場中出售企業(yè)合并中獲得的該批原材料需要支付1500萬元相關(guān)稅費，將該批原材料運抵A市場需要花費100萬元的運輸成本；甲公司在B市場中出售企業(yè)合并中獲得的該批原材料需要支付1600萬元相關(guān)稅費，將該批原材料運抵B市場需要花費200萬元的運輸成本。甲公司在估計這批存貨的公允價值時，應(yīng)當(dāng)首先確定主要市場，由于A市場擁有最大交易量、交易活躍程度最高，判定A市場為甲公司銷售該原材料的主要市場。該批存貨的公允價值為13000萬元減去運輸成本100萬元，即12900萬元。 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，即使在計量日不存在提供出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價格信息的可觀察市場，企業(yè)中仍應(yīng)當(dāng)從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參與者的角度進(jìn)行考慮，并假設(shè)當(dāng)日發(fā)生了交易。該假設(shè)的交易是估計出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價格的基礎(chǔ)。例如，2008年國際金融危機(jī)發(fā)生時，很多股票、債權(quán)交易市場因不存在買家而消失，持有這些股票、債權(quán)的企業(yè)在進(jìn)行公允價值計量時，不能以不存在相關(guān)資產(chǎn)的可觀察市場為由終止公允價值計量，而應(yīng)當(dāng)站在持有相關(guān)股票、債權(quán)的市場參與者角度，假定計量日當(dāng)日發(fā)生有序交易時的公允價格。 （四）市場參與者 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)充分考慮市場參與者之間的交易，采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負(fù)債定價時為實現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。 1、市場參與者的特征。市場參與者，是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）中，相互獨立的、熟悉資產(chǎn)或負(fù)債情況的、能夠且愿意進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債交易的買方和賣方。市場參與者應(yīng)當(dāng)具備下列特征： （1）市場參與者應(yīng)當(dāng)相互獨立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。如果企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之間的交易是按市場條款達(dá)成的，則關(guān)聯(lián)方交易之間交易可以作為市場參與者之間的交易，交易價格可作為公允價值計量的基礎(chǔ)。 （2）市場參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，根據(jù)可獲得的信息，包括通過正常的盡職調(diào)查獲取的信息，對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知。 （3）市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易，而非被迫或以其他強制方式進(jìn)行交易。 2、市場參與者的確定。企業(yè)在確定市場參與者時，應(yīng)當(dāng)考慮所計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）以及在該市場上與企業(yè)進(jìn)行交易的市場參與者等因素，從總體上識別市場參與者。企業(yè)在確定市場參與者時至少應(yīng)當(dāng)考慮以下因素： （1）所計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。例如，金融資產(chǎn)的市場參與者與非金融資產(chǎn)的市場參與者之間將存在較大差別。 （2）該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）是基于企業(yè)角度確定的，因此，與企業(yè)在同一行業(yè)的其他企業(yè)有可能是市場參與者。市場參與者也可能來自其他行業(yè)。例如，在計量制造業(yè)企業(yè)擁有的土地使用權(quán)的公允價值時，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也可能作為市場參與者。 （3）企業(yè)將在主要市場或最有利市場進(jìn)行交易的市場參與者。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場參與者之間的交易確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。如果市場參與者在交易中考慮了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及相關(guān)風(fēng)險等，并根據(jù)這些特征或風(fēng)險對該資產(chǎn)或負(fù)債的交易價格進(jìn)行了調(diào)整，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負(fù)債定價時所使用的這些假設(shè)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場參與者角度計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、清償或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能力。例如，甲公司取得了競爭對手乙公司100%的股權(quán)。乙公司聲譽良好，原有商標(biāo)具有商業(yè)價值，但甲公司決定不再使用乙公司的商標(biāo)。甲公司以公允價值計量該商標(biāo)時，應(yīng)當(dāng)基于將該商標(biāo)出售給熟悉情況、有意愿且有能力進(jìn)行交易的其他市場參與者的價格，而不能因為自愿放棄使用該商標(biāo)而將其公允價值確定為零。