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麻煩哪位老師解釋一下d選項(xiàng)
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同學(xué)，你好
報(bào)價(jià)折現(xiàn)率，就是折現(xiàn)率的報(bào)價(jià)利率形式。
比如，報(bào)價(jià)折現(xiàn)率10%，每年付息2次，這個(gè)報(bào)價(jià)折現(xiàn)率10%就是折現(xiàn)率的報(bào)價(jià)利率。
有效年折現(xiàn)率=(1+10%/2)^2-1=0.1025
對(duì)于折價(jià)發(fā)行的債券而言，票面利率<市場利率（報(bào)價(jià)），因此，有效年票面利率<有效年折現(xiàn)率，有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率<1，并且，付息頻率越高，“有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率”的數(shù)值越小，所以，債券價(jià)值越來越低于債券面值，債券價(jià)值越來越低。
2023 02/04 08:17
84785022 
2023 02/04 08:25
為什么有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率 越小，債權(quán)價(jià)值越低呢？兩者什么關(guān)系
Anan老師 
2023 02/04 09:01
同學(xué)，我們可以從以下的債券價(jià)值公式來分析：
債券的價(jià)值=利息*（p/a，r期，n）+本金*（p/f，r期，n）??
其中利息=債券票面價(jià)值*有效票面利率；r期為有效期折現(xiàn)率。? 從等式來看，如果有效年票面利率/有效年折現(xiàn)率越小，說明有效年票面利率相對(duì)越小，有效年折現(xiàn)率相對(duì)越大，那么得出：利息會(huì)越小，債券價(jià)值越?。ǔ烧龋?；r期越大，折現(xiàn)后的債券價(jià)值越小（成反比）。因此，當(dāng)比值越小，導(dǎo)致債券的價(jià)值越小。
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