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股票目前的市價為20元,若該股票1個月后和2個月后每股將分別派發(fā)紅利1元和0.8元,利率期限結(jié)構(gòu)平坦。無風險連續(xù)復(fù)利年利率為5%,市場上該股票的3個月遠期價格為23元,是否存在套利空間?若有,應(yīng)如何進行套利?

84784985| 提問時間:2023 01/31 17:38
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李老師2
金牌答疑老師
職稱:中級會計師,初級會計師,CMA
存在套利空間。因為市場上該股票的3個月遠期價格為23元,而該股票1個月后和2個月后每股將分別派發(fā)紅利1元和0.8元,相當于該股票3個月后的市場價格應(yīng)大于23元,而現(xiàn)在市場價格只有20元,存在買入該股票并等待紅利派發(fā)收益甚至比持有現(xiàn)金多的套利機會。 此外,若投資者擁有穩(wěn)定的資金話,也可以通過短期的買入和賣出,獲取收益。比如投資者在同期投資者獲得紅利之前,通過買入該股票后一段時間內(nèi)的價格上漲獲取收益;而在投資者獲得期權(quán)后,可以在波動性較小的時候,先獲得紅利現(xiàn)金,然后將股票賣出,獲得差價收益。
2023 01/31 17:44
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