免費(fèi)問答

流動(dòng)性溢價(jià)理論計(jì)算公式是 liquidity premium = (R - R_f) / β，其中，R 代表的是實(shí)際的證券回報(bào)率，R_f 是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的回報(bào)，β是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)投資組合的 beta 值。 這個(gè)公式表示的是，證券的預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率之間的差異，這是一種投資者根據(jù)資產(chǎn)及投資組合的流動(dòng)性而獲取的收益，這種收益被稱為流動(dòng)性溢價(jià)。 以國內(nèi)滬深股市為例，投資者在交易時(shí)希望能夠以較低的價(jià)格購買某只股票，其實(shí)可以通過流動(dòng)性溢價(jià)理論，來計(jì)算出比較合理的購買價(jià)格，以獲取最大限度的收益。 拓展知識(shí)：流動(dòng)性溢價(jià)可以被稱為對(duì)流動(dòng)性影響的補(bǔ)償，即投資者把流動(dòng)性影響視為一種風(fēng)險(xiǎn)，投資者會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)性提供者提供的報(bào)酬來抵消流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，相對(duì)于報(bào)酬率而言，流動(dòng)性溢價(jià)也是一種投資風(fēng)險(xiǎn)。