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有效市場假說是一種經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，認(rèn)為在時(shí)間維度上對完全信息市場（比如股票市場）來說，所有可獲得的信息均反映在價(jià)格上，任何一個(gè)投資者甚至一個(gè)市場無法根據(jù)過去的股價(jià)和價(jià)格趨勢預(yù)測未來的股票收益率。在總的來說，有效市場假說的核心意義是：市場能夠反映出截止至發(fā)行報(bào)告期間的所有公眾可獲得的信息，即市場已經(jīng)可以達(dá)到最優(yōu)價(jià)格，任何投資者都沒有可以獲得超額收益的可能性。 拓展知識：有效市場假說不僅只限于股票市場，同樣也可以應(yīng)用到其它金融市場，比如外匯市場，債券市場，商品市場，期權(quán)市場等等，而在實(shí)踐中由于市場上存在信息不對稱，市場未必能夠自我修正，這種情況常常是由一些機(jī)構(gòu)投資者（即大資金）等引起的，他們有可能利用公眾無法獲取的信息獲取額外的收益。