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(1)假設(shè)股票價格上升的概率為p1，下降的概率為p2。因為此處價格走勢是一個二叉樹，所以可知p1+p2=1。且p1=p2，即風(fēng)險中性概率為0.5。 (2)由題可知，當(dāng)股票價格上升20%時，股票價格為$52*1.2=$62.4；當(dāng)股票價格下降20%時，股票價格為$52*0.8=$41.6。那么，如果股票在未來一年價格上升，而期權(quán)在未來一年期滿時，期權(quán)買方能夠以$52的價格買入股票，并無損失，因為此時股票價格為$62.4，如果股票價格下降，而期權(quán)在未來一年期滿時，期權(quán)買方可以以$52的價格買入股票，此時期權(quán)買方可以獲得$58.4-$52=$6.4的收益。 因此，該歐式看跌期權(quán)的價值為$3.2，計算公式為：Price=p1*(e0.05-1.2*50)+p2*(e0.05-0.8*50)=$0.5*(1.0513-1.2*50)+0.5*(1.0513-0.8*50)=$3.2 拓展知識：歐式看跌期權(quán)和美式看跌期權(quán)有什么區(qū)別？ 歐式看跌期權(quán)和美式看跌期權(quán)的主要區(qū)別在于權(quán)利的實施方式不同。歐式看跌期權(quán)是通過在到期日當(dāng)天才可以實施的期權(quán)，也就是期權(quán)的擁有者只能在到期日當(dāng)天才能決定是否實施期權(quán)，而美式看跌期權(quán)是隨時可以實施的期權(quán)，也就是期權(quán)的擁有者可以在約定的期限內(nèi)任何時候都可以實施期權(quán)。