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計(jì)算債權(quán)的發(fā)行價(jià)格可以通過債券收益率模型來解決。收益率模型表達(dá)式為：Y=C/P*(1+r)^n，其中Y為現(xiàn)值，C為票面利息，P為發(fā)行價(jià)格，r為利率，n為投資期限。由題可知，C為60元，r為10%，n為3年，換算為1年利息，也就是3.3%。這就意味著本案的利率r較此券的票面利率6%高4.3%。因此，可以假定付息到期還本的債券的發(fā)行價(jià)格P為1000元*(1+3.3%/6%)，即約為980元。 拓展知識(shí)：發(fā)行價(jià)格與票面利率之間存在一個(gè)非線性的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即票面利率越高，發(fā)行價(jià)格越低。簡(jiǎn)單地說，當(dāng)市場(chǎng)利率（即投資者的期望回報(bào)）高于票面利率時(shí)，投資者只有在投資者只有在投資成本低于票面價(jià)值的情況下才愿意參與投資，也就是債券的發(fā)行價(jià)格會(huì)低于票面價(jià)值。