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根據(jù)CAPM模型，投資者對資產(chǎn)的期望收益率E(Ri)的計(jì)算公式為：E(Ri)=[Rf+βi(E(Rm)-Rf] 其中：Rf 為無風(fēng)險(xiǎn)收益率，E(Rm)為市場資產(chǎn)的期望收益率，βi 為該資產(chǎn)的β值。 根據(jù)題目中給出的數(shù)據(jù)，可得：E(Ri)=[10%+1.3(16%-10%)]=19.2% 投資者要使投資期望收益率達(dá)到 19.2 %，則必須讓該股票的價(jià)值達(dá)到 18.24 元： E(Ri) = D1 / P0 + g = 8 / 18.24 + 0.06 = 19.2% 拓展：CAPM模型給出了投資者考慮到市場風(fēng)險(xiǎn)而定價(jià)資產(chǎn)的一種方法，它利用了投資者在參與市場投資時所要求的報(bào)酬，即只有在投資者期望收益率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率時，投資者才會繼續(xù)從事投資活動。