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某公司是一家上市公司當(dāng)前每股股價為二十三元剛剛發(fā)放的每股股利為二元預(yù)計股價將按照百分之五的增長率固定增長當(dāng)前無風(fēng)險收益率為百分之四市場組合平均收益率為百分之十該公司股票的貝塔系數(shù)為1.5，求，利用資本資產(chǎn)定價模型確定投資于該股票的要求收益率
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通過資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）來確定投資到該股票的要求收益率，可以使用公式：要求收益率=RF+β×(RM-RF)，其中，RF是無風(fēng)險收益率，β是貝塔系數(shù)，RM是市場組合收益率。
根據(jù)題中所給信息，要求收益率可以用下式表示：4%+1.5×(10%-4%)=11.5%。
因此，通過資本資產(chǎn)定價模型，利用所給信息確定投資于該股票的要求收益率為11.5%。
拓展知識：貝塔系數(shù)（β）反映了資產(chǎn)價格的變化程度是相對于某一市場的絕對值，如果它大于1，就表明資產(chǎn)的價格變動大于市場，反之亦然。貝塔系數(shù)不僅是計算要求收益率的重要參數(shù)，它還可用來表示投資風(fēng)險及風(fēng)險收益特征。
2023 01/21 21:53
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