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某公司原有一設(shè)備一套，購(gòu)置成本為 150 萬元，預(yù)計(jì)使用 10 年，已使用 5 年，預(yù)計(jì)殘值為原值的10%，該公司用直線計(jì)提折舊，現(xiàn)該公司擬購(gòu)買新設(shè) 備替換舊設(shè)備，以提高生產(chǎn)率，降低成本。新設(shè)備購(gòu)置成本為 200 萬元，使用 年限為 5 年，折舊采用年數(shù)總和法，預(yù)計(jì)殘值率為10%，使用新設(shè)備后公司每年的 銷售額可以從 1500 萬元上升到 1650 萬元，每年付現(xiàn)成本將從1100萬元上 升到 1150 萬元，公司如購(gòu)置新這設(shè)備，舊設(shè)備出售可得收入 70萬元，該公 司的所得稅稅率為 25%，資本成本率為10%。 要求：通過計(jì)算說明該設(shè)備是否應(yīng)該更新。
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繼續(xù)使用舊設(shè)備：
舊設(shè)備按稅法規(guī)定計(jì)提折舊的年折舊額=150×（1-10%）/10=13.5（萬元）
年折舊額抵稅=13.5×25%=3.375（萬元）
舊設(shè)備喪失的變現(xiàn)價(jià)值=100-[100-（150-13.5×5）]×25%=95.625（萬元）
舊設(shè)備到期殘值變現(xiàn)價(jià)值=15（萬元）
項(xiàng)目初始現(xiàn)金凈流量=-95.625（萬元）
第1~5年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=1500×（1-25%）-1100×（1-25%） 13.5×25%=303.375(萬元)第6年的現(xiàn)金凈流量=15（萬元）
NPV=-95.625 303.375×（P/A，10%，5） 15×（P/F，10%，5）=1063.78（萬元）
更換新設(shè)備：
購(gòu)置新設(shè)備成本=200（萬元）
新設(shè)備年折舊抵稅=200×（1-10%）/5×25%=9（萬元）
新設(shè)備到期殘值變現(xiàn)價(jià)值=20（萬元）
項(xiàng)目初始現(xiàn)金凈流量=-200（萬元）
第1~5年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=1650×（1-25%）-1150×（1-25%） 36×25%=384(萬元)
第6年的現(xiàn)金凈流量=20（萬元）
NPV=-200 384×（P/A，10%，5） 20×（P/F，10%，5）=1268.16（萬元）
更換新設(shè)備后凈現(xiàn)值大于繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，因此甲公司應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備更新。
2022 06/15 09:56
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