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(1)流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最常用指標。計算公式為:流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債。即用變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)償還企業(yè)短期債務(wù)。通常認為最低流動比率為2。但該比率不能過高,過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多,會影響資金使用效率和企業(yè)獲利能力；流動比率過高還可能是存貨積壓,應(yīng)收賬款過多且收賬期延長,以及待攤費用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。 一般情況下,營業(yè)周期、應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。(2)速動比率,又稱酸性測試比率。計算公式為:速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債。速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額,有時還扣除待攤費用、預(yù)付貨款等。在速動資產(chǎn)中扣除存貨是因為存貨的變現(xiàn)速度慢,可能還存在損壞、計價等問題；待攤費用、預(yù)付貨款是已經(jīng)發(fā)生的支出,本身并沒有償付能力,所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產(chǎn)中扣除。 影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,投資者在分析時可結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬準備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。長期償債能力是指企業(yè)償還1年以上債務(wù)的能力,與企業(yè)的盈利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。企業(yè)的長期負債能力可通過資產(chǎn)負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數(shù)等指標來分析。 (1)資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的比率。對債權(quán)投資者而言,總是希望資產(chǎn)負債率越低越好,這樣其債權(quán)更有保證；如果比率過高,他會提出更高的利息率補償。股權(quán)投資者關(guān)心的主要是投資收益率的高低,如果企業(yè)總資產(chǎn)收益率大于企業(yè)負債所支付的利息率,那么借入資本為股權(quán)投資者帶來了正的杠桿效應(yīng),對股東權(quán)益最大化有利。 合理的資產(chǎn)負債率通常在40%--60%之間,規(guī)模大的企業(yè)適當大些；但金融業(yè)比較特殊,資產(chǎn)負債率90%以上也是很正常的。