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你好！ 首先明確兩點：股票一般包含優(yōu)先股+普通股；股利=股息與紅利的合稱； 針對優(yōu)先股→股息=最后股票售價*股息率（股息率是固定的，特別對優(yōu)先股而言，股息率類似投資收益率）→可以聯(lián)想“年凈收益=投資總額*投資收益率”，即股息就是股票中一種類似利息的收益→發(fā)生時點：稅后利潤（凈利潤）后的“付息不還本” 針對普通股→紅利=稅后利潤（凈利潤）-股息，之后按持股比例向普通股的股東分配自己的利潤，沒有固定數(shù)額（因為可能保留盈余，即用利潤追加投資用以擴(kuò)大經(jīng)營能力等），取決于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的總體安排→發(fā)生時點：稅后利潤（凈利潤）且支付股息后的“付利不還本” 先不考慮債券的情況下，優(yōu)先股與普通股比較（也可以對應(yīng)理解成股息與紅利）具有“兩優(yōu)先一限制”；第一個優(yōu)先：獲取企業(yè)的股息優(yōu)先，第二個優(yōu)先：企業(yè)破產(chǎn)后資金分配優(yōu)先；一個限制：股東大會上優(yōu)先股無發(fā)言表決權(quán)，無企業(yè)控制權(quán)?！鷮?yōu)先股的股息當(dāng)做“債務(wù)”去理解，就是講究先“還債”后“分紅”，所以優(yōu)先股相比普通股會優(yōu)先受償 債券：理解成企業(yè)向投資人借的錢，債券=借款本金+借款利息→發(fā)生時點：債券上所載明期限時點的“還本付息”，受償順序發(fā)生在優(yōu)先股之前 發(fā)行股票或債券的理解：例如一個企業(yè)開發(fā)普通商品住房項目在政府審批可行性研究報告時就會核定開放商的資本金（自己的錢）在項目總投資中的比例最少要維持20%以上，總投資一般包括資本金（自己的錢）和債務(wù)資金（借的錢），避免空手套白狼。發(fā)行股票（優(yōu)先股、普通股）就是資本金的籌措方式，債券融資就是債務(wù)資金的籌措方式，所以涉及“還本”的情況。簡單點理解，不考慮股權(quán)轉(zhuǎn)讓變賣質(zhì)押等情況，站在一個長期投資人的角度看，股票要結(jié)合企業(yè)營利情況獲得股利，極端條件下甚至沒有；債券就相當(dāng)于借錢給企業(yè)，即使破產(chǎn)連本帶息都要還，“高風(fēng)險高回報”股票獲得的利潤就比債券高的多，而優(yōu)先股在股票中又相當(dāng)于一種特殊的“債券”，所以對投資人來講，風(fēng)險是普通股＞優(yōu)先股＞債券，獲得的回報也是如此。但過多的債務(wù)會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險加大，付不了本還不了息資不抵債可能破產(chǎn)。過多的股票企業(yè)給投資者支付的回報就變多，企業(yè)經(jīng)營狀況未改善的情況下企業(yè)的利潤相對就會變少。 股利（股息+紅利），企業(yè)運(yùn)營過程出現(xiàn)資金緊張時可暫不支付，債券定期付息到期還本為法定義務(wù)與公司運(yùn)營無關(guān)。受償順序：債券＞優(yōu)先股（股息）＞普通股（紅利）