免費(fèi)問(wèn)答

相關(guān)系數(shù)與證券報(bào)酬率有什么關(guān)系啊？為什么說(shuō)兩種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越接近，只能說(shuō)明兩種證券的風(fēng)險(xiǎn)越接近，并不能說(shuō)明兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)程度如何,無(wú)法推出風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)程度即曲線彎曲程度呢

相關(guān)系數(shù)反映的是兩種資產(chǎn)收益率之間變動(dòng)的關(guān)系，如果一種資產(chǎn)收益率的變動(dòng)會(huì)引起另一種資產(chǎn)收益率變動(dòng)，則這兩種資產(chǎn)的收益率相關(guān)，相關(guān)系數(shù)不為0，否則，相關(guān)系數(shù)為0。 相關(guān)系數(shù)等于1，兩資產(chǎn)收益率同向變動(dòng)，并且成比例變動(dòng)。 相關(guān)系數(shù)小于1又分為正相關(guān)、0、負(fù)相關(guān)，完全負(fù)相關(guān)四種情況。 （1）相關(guān)系數(shù)介于0~1之間，此時(shí)兩資產(chǎn)收益率同向變動(dòng)，但是不成比例； （2）相關(guān)系數(shù)為0，則兩資產(chǎn)不相關(guān)，一資產(chǎn)收益率變動(dòng)，另一資產(chǎn)收益率不受影響； （3）相關(guān)系數(shù)介于-1~0之間，兩資產(chǎn)收益率反向變動(dòng)，并且不成比例； （4）相關(guān)系數(shù)等于-1，此時(shí)兩資產(chǎn)收益率反向變動(dòng)，并且成比例變動(dòng)。

標(biāo)準(zhǔn)差就是用來(lái)衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的，標(biāo)準(zhǔn)差相近，風(fēng)險(xiǎn)相近。報(bào)酬收益率的相關(guān)程度就是由相關(guān)系數(shù)衡量，相關(guān)系數(shù)決定組合風(fēng)險(xiǎn)的抵消程度。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是公司風(fēng)險(xiǎn)嗎?

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)亦稱“非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”、“可分散風(fēng)險(xiǎn)”。與“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”相對(duì)。與股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等相關(guān)金融投機(jī)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由特殊因素引起的，如企業(yè)的管理問(wèn)題、上市公司的勞資問(wèn)題等，是某一企業(yè)或行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)，只影響某些股票的收益。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)分散投資消除。

老師你這里說(shuō)的資產(chǎn)收益率等同于報(bào)酬率嗎?

是的，收益率就是報(bào)酬率。

還是沒(méi)理解曲線上標(biāo)準(zhǔn)差最低點(diǎn)是最小方差組合點(diǎn)？標(biāo)準(zhǔn)差怎么能是最小方差的什么呢?

同學(xué)，建議你把課程再重新聽(tīng)一遍。這里有很強(qiáng)的數(shù)學(xué)原理的，有些結(jié)論確實(shí)不理解就記住，或者真的想搞清楚，那就需要補(bǔ)很多數(shù)學(xué)知識(shí)了。