免費問答

麥考利久期的計算公式：麥考利久期=修正久期*[1+(Y/N)]，麥考利久期是使用加權平均數(shù)的形式計算債券的平均到期時間。它是債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權平均，其權重是各期現(xiàn)值在債券價格中所占的比重。 ??具體的計算將每次債券現(xiàn)金流的現(xiàn)值除以債券價格得到每一期現(xiàn)金支付的權重，并將每一次現(xiàn)金流的時間同對應的權重相乘,最終合計出整個債券的久期。 ??“久期”又叫“持續(xù)期”,要歸功于F·R·麥考利，他在1938年提出要通過衡量債券的平均到期期限來研究債券的時間結構。當被運用于不可贖回債券時，麥考利久期就是以年數(shù)表示的可用于彌補證券初始成本的貨幣時間價值的加權平均。久期對于財務經(jīng)理的主要價值在于它是衡量利率風險的直接方法，久期越長，利率風險越大。麥考利久期有如下假設：收益率曲線是平坦的；用于所有未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率是固定的。