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是說(shuō)怎么利用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做分析

1、基本思路 捕捉：報(bào)表各項(xiàng)目的具體數(shù)據(jù)只是表面，結(jié)構(gòu)(各種比率或指標(biāo))是骨架，趨勢(shì)是核心。結(jié)構(gòu)比數(shù)值重要，而趨勢(shì)比結(jié)構(gòu)重要。 對(duì)比：財(cái)務(wù)報(bào)表只有通過(guò)對(duì)比式閱讀才有意義，通常情況下至少要橫比三家縱比三年才能得出相對(duì)科學(xué)的結(jié)論。 掌握：各種會(huì)計(jì)原則都有天然的局限，不能迷信或局限于報(bào)表分析，不妄下結(jié)論。 2、分析方法 （1）結(jié)構(gòu)分析 A. 檢查報(bào)表的各種鉤稽關(guān)系，這是基本功。 B. 做報(bào)表結(jié)構(gòu)的橫向?qū)Ρ?，找出與同行之間的重大指標(biāo)差異并分析原因。比較重要的指標(biāo)是毛利率、凈利率、∑經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流/∑銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售收入/固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)/非流動(dòng)資產(chǎn)、存貨/固定資產(chǎn)、負(fù)債/總資產(chǎn)，等等。不必拘泥于教科書(shū)上的經(jīng)典指標(biāo)，甚至可根據(jù)行業(yè)特性自創(chuàng)比率，一切奧妙存乎于心。 結(jié)構(gòu)差異列出之后，要從競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品細(xì)分、商業(yè)模式、規(guī)模、地域等方面進(jìn)行推理，若找不出合理原因則有理由懷疑報(bào)表的真實(shí)性。 2）趨勢(shì)分析 趨勢(shì)分析的重要內(nèi)容是資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)。 資產(chǎn)的增加主要分析是來(lái)源于負(fù)債還是權(quán)益(盈利或股東投入)，此外還要重點(diǎn)關(guān)注各資產(chǎn)科目的比例變化，這往往體現(xiàn)了企業(yè)的模式變化。 收入的增加主要分析是來(lái)源于合并范圍擴(kuò)大還是自身經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張，重點(diǎn)關(guān)注毛利率和市場(chǎng)占有率的變化?？傮w來(lái)說(shuō)，在毛利率較小波動(dòng)的前提下市場(chǎng)占有率逐步增長(zhǎng)才是最可靠最有持續(xù)性的情形，除此之外都要認(rèn)真分析。 利潤(rùn)的增加要綜合資產(chǎn)與收入的增長(zhǎng)作邏輯推理，但利潤(rùn)系經(jīng)過(guò)若干加減之后處于報(bào)表末尾，客觀(guān)性最弱，要深入理解權(quán)責(zé)發(fā)生制的缺陷與漏洞之后辨證看待。 （3）垂直分析 主要是分析總體與部分之間的比例，對(duì)于某個(gè)項(xiàng)目占總體報(bào)表項(xiàng)目的比重，又叫做結(jié)構(gòu)分析。 ● 第一步，首先計(jì)算確定財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。 ● 第二步，通過(guò)各項(xiàng)目的占比，分析其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。一般項(xiàng)目占比越大，其重要程度越高，對(duì)公司總體的影響程度越大。 ● 第三步，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況，對(duì)變動(dòng)較大的重要項(xiàng)目進(jìn)一步分析。 （4）水平分析 主要是橫向分析報(bào)表中變化率最大的項(xiàng)目，將財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目報(bào)告期的數(shù)據(jù)與上一期的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)情況。 水平分析進(jìn)行的對(duì)比，一般不是只對(duì)比一兩個(gè)項(xiàng)目，而是把財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期的所有項(xiàng)目與上一期進(jìn)行全面的綜合的對(duì)比分析，揭示各方面存在的問(wèn)題，為進(jìn)一步全面深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況打下了基礎(chǔ)，所以水平分析法是會(huì)計(jì)分析的基本方法。 （5）比率分析 將兩個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)相除得出的相對(duì)比率，分析兩個(gè)項(xiàng)目之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。 財(cái)務(wù)比率一般分為四類(lèi)：盈利能力比率，營(yíng)運(yùn)能力比率，償債能力比率，增長(zhǎng)能力比率。 （6）因素分析 又稱(chēng)連環(huán)替代法，用來(lái)計(jì)算幾個(gè)相互聯(lián)系的驅(qū)動(dòng)因素對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度的大小。比如，銷(xiāo)售收入取決于銷(xiāo)量和單價(jià)兩個(gè)因素，企業(yè)提價(jià)，往往會(huì)導(dǎo)致銷(xiāo)量下降，我們可以用因素分析來(lái)測(cè)算價(jià)格上升和銷(xiāo)量下降對(duì)收入的影響程度。 （7）比較分析 包括兩個(gè)方面，一是企業(yè)內(nèi)部的指標(biāo)數(shù)據(jù)分析，比如銷(xiāo)售額；二是和最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行對(duì)比分析，內(nèi)容包括競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)能力等。