免費(fèi)問(wèn)答

歐式看漲期權(quán)是指通過(guò)金融資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)格上漲來(lái)進(jìn)行套利或保值的，且其期權(quán)只有在期權(quán)和約到期時(shí)方能執(zhí)行的一種金融衍生品。 其具體操作在于 在現(xiàn)在時(shí)刻預(yù)計(jì)未來(lái)某一金融產(chǎn)品價(jià)格會(huì)上漲，則我可以去尋找一和交易對(duì)手，與對(duì)方簽定一份期權(quán)和約，約定在未來(lái)某一時(shí)間以一約定的價(jià)格買入該種金融產(chǎn)品，同時(shí)尋要向?qū)Ψ街Ц兑欢ǖ钠跈?quán)費(fèi)。這樣你就獲得了未來(lái)買入該金融產(chǎn)品的純粹權(quán)利，而不承擔(dān)義務(wù)，你可以去選擇執(zhí)行該期權(quán)，也可以不去執(zhí)行，當(dāng)然這樣你會(huì)無(wú)故損失你的期權(quán)費(fèi)了。而期權(quán)的賣方收取期權(quán)費(fèi)則需承擔(dān)到期賣出某種金融產(chǎn)品的義務(wù)，不具有其他權(quán)利。 當(dāng)未來(lái)價(jià)格相對(duì)與協(xié)議價(jià)格上漲，且起上漲的總額大于你所付出的期權(quán)費(fèi)用的時(shí) 候，你可以去執(zhí)行看漲期權(quán)，以協(xié)議價(jià)格從交易對(duì)手那里買入約定數(shù)量的該種產(chǎn)品，再在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以市場(chǎng)價(jià)格賣出，轉(zhuǎn)手獲取利潤(rùn)，利潤(rùn)減去你所付出的期權(quán)費(fèi)用變是你使用期權(quán)所獲得的凈收益。 同理若未來(lái)價(jià)格相對(duì)與協(xié)議價(jià)格上漲的總額不足以彌補(bǔ)你所付出的期權(quán)費(fèi)用，你選擇執(zhí)行期權(quán)，獲得一定利潤(rùn)，但總的收益為付。 最后當(dāng)未來(lái)價(jià)格相對(duì)與協(xié)議價(jià)格甚至下跌了，執(zhí)行期權(quán)的利潤(rùn)為付，同時(shí)付出期權(quán)費(fèi)，損失二者之和，所以選擇不能執(zhí)行期權(quán)。