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資本資產(chǎn)定價模型：?R＝Rf＋β×（Rm一Rf） ?其中，R表示某資產(chǎn)的必要收益率；β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險系數(shù)；Rf表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似的替代；Rm表示市場平均收益率，通常用股票價格指數(shù)的平均收益率來代替。 ?公式中的（Rm一Rf）稱為市場風險溢酬，它是附加在無風險收益率之上的，由于承擔了市場平均風險所要求獲得的補償，它反映的是市場作為整體對風險的平均“容忍”程度。對風險的平均容忍程度越低，越厭惡風險，要求的收益率就越高，市場風險溢酬就越大；反之，市場風險溢酬則越小。 ?某項資產(chǎn)的風險收益率是該資產(chǎn)的β系數(shù)與市場風險溢酬的乘積。即： ?風險收益率＝β×（Rm一Rf）