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問題已解決
第二問怎么計算，麻煩老師解答下
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同學您好！第二問題中投資者預計未來股價變動很大，那應該采用對敲組合，購入一份看漲期權同時購入一份看跌期權。在對敲組合中只要股票價格到期價格變動大于或者小于期權成本和就能保證獲利。
根據(jù)看漲-看跌期權平價關系：
看跌期權價格=看漲期權價格-股票現(xiàn)價+執(zhí)行價格/(1+r)t
=4-40+40/(1.10)^0.25=3.0583(元)
購買一對敲組合，即1股看跌期權和1股看漲期權,
期權售價合計=4+3.0583=7.0583(元)
股票價格變動=7.0583×(1.10)^0.25=7.2285(元)
股票到期價格：1、40+7.2285=47.2285或者40-7.2285=32.7715
2021 07/25 17:47
84784976 
2021 07/25 18:22
看不懂股票價格7.2285啥意思
阿丘老師 
2021 07/25 18:24
就是你買看漲期權和看跌期權付出的對價！
阿丘老師
2021 07/25 18:25
付出的對價再考慮資金的時間價值
84784976
2021 07/25 18:25
題目不是給的有效年利率嗎？要換算成期利率
84784976
2021 07/26 09:11
可以回復嗎
阿丘老師
2021 07/26 10:10
同學您好！這道題不需要換算成期利率問題，考慮資金時間價值(1+10%)^0.25即可。
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