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第二問怎么計算，麻煩老師解答下
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同學(xué)您好！第二問題中投資者預(yù)計未來股價變動很大，那應(yīng)該采用對敲組合，購入一份看漲期權(quán)同時購入一份看跌期權(quán)。在對敲組合中只要股票價格到期價格變動大于或者小于期權(quán)成本和就能保證獲利。
根據(jù)看漲-看跌期權(quán)平價關(guān)系：
看跌期權(quán)價格=看漲期權(quán)價格-股票現(xiàn)價+執(zhí)行價格/(1+r)t
=4-40+40/(1.10)^0.25=3.0583(元)
購買一對敲組合，即1股看跌期權(quán)和1股看漲期權(quán),
期權(quán)售價合計=4+3.0583=7.0583(元)
股票價格變動=7.0583×(1.10)^0.25=7.2285(元)
股票到期價格：1、40+7.2285=47.2285或者40-7.2285=32.7715
2021 07/25 17:47
84784976 
2021 07/25 18:22
看不懂股票價格7.2285啥意思
阿丘老師 
2021 07/25 18:24
就是你買看漲期權(quán)和看跌期權(quán)付出的對價！
阿丘老師
2021 07/25 18:25
付出的對價再考慮資金的時間價值
84784976
2021 07/25 18:25
題目不是給的有效年利率嗎？要換算成期利率
84784976
2021 07/26 09:11
可以回復(fù)嗎
阿丘老師
2021 07/26 10:10
同學(xué)您好！這道題不需要換算成期利率問題，考慮資金時間價值(1+10%)^0.25即可。
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